2月2日A股午评:周期股重挫 AI航天领涨

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周末消息面的利空比较多，特别是贵金属，有色跌的太狠了，直接在情绪上就击溃了所有多头的梦想。早上亚太开盘其实都还好，日本股市一度涨了1.7%，结果现在砸下来跌了0.3%，韩国股市上周五出历史新高，今天倒是低开，后面稍有反弹，但现在跌幅居然达到了4%，澳大利亚股市也是低开低走，目前跌了1.3%，表面上是贵金属的拖累，实质上是对于未来货币宽松预期的改变。

这一次川川选择了一个略出意外的人选，最后形成了一次全面收割，从金银、有色到化工，甚至虚拟资产都出现了重挫。早上我们看到国际金价最低已经跌到了4600，而在两个交易之前，它还一度涨到5600，三天居然有1000美元的剧震，高低落差有18%。国际银价今天早上略有一些反抽，但涨幅只有2%左右，而他前两天的跌幅有接近40%。

有这样的背景，所以今天有色板块出现跌停潮，一点都不意外，2026年1月初的连续狂欢行情，到了1月底就演变成为灾难走势。包括国际油价今天也大幅下挫，前两天都到了70美元，结果现在只有66美元，布伦特原油跌幅达到4%。背后好像是美国和伊朗似乎可以达成协议，然后美国在格陵兰岛似乎也能达成目标。我想起那句老歌了，不是我不明白，而是这个世界变化太快。金融市场的走势，确实可以由川川来画K线。

目前我们看到整个市场有1800个票上涨，3500个票下跌，这应该是A股连续6天市场呈现普跌或者是跌多涨少的局面。目前有42个涨停，87个跌停，也是比较少见的翻倍跌势，主力资金上午跑了420亿，之所以没有跌跑太多，很多票被摁在跌停板上，再就是今天缩量了2,900亿可能也与此有关系，全天只有2.4万亿。这种极致的缩量，那么还不能确认止跌反弹。

前些天我们看到权重etf是有明显的放量，比如沪深300和上证50等etf有明显的减仓抛售，但是这两天没有这个迹象，没有减持的，但也没有增持的特征，无论是a500还是其他的权重ETF。另外我们也注意到黄金股etf，原油etf都在跌停，黄金etf则是大跌9%左右。之前最牛的国投白银lof，也是一字板跌停，溢价率还有40%，前几天至少有，30多亿的成交额，今天上午只有5,000万，居然还有人能跑掉。

板块指数都如此，那么领跌的个股那就更加了，目前我们看到黄金、白银、锑、锡、锌、铋等金属都处于领跌水平，由于原油也大幅下挫，所以化工板块也跟跌，草甘膦、丁辛醇等细分，方向也出现大跌，平均跌幅都有8%，值得一提的是，前些天大涨的内存，闪存方向也出现了大跌，主要是上周五晚上，美国的几个存储股也是利好出尽，有高开低走的见顶特征，都是涨得太多太快。

今天我们整体看到周期方向、资源方向都出现了大幅下挫，这都是预期美联储降息有变，或者不会那么大宽松，所以市场出现了情绪的极致反转，当然这也可能是一种误解，我觉得川川还是一会选一个要降息的人。不过这里近期涨太多了，所以出现了这种转变，也促成了市场一次深度调整，除了有色方向之外，我们看到煤炭行业、化工行业，石油行业，钢铁行业都出现了重挫大周期板块，这轮涨势都戛然而止。

由于货币宽松推迟或者规模缩小，那么科技成长板块也遇到了阻力，所以今天我们看到了芯片方向，无论是存储芯片、汽车芯片，还是其他的半导体，也出现了明显的调整，跌幅也比较大。当然，周末也有两个利好，昨天我们在文章里也提到了，一个是商业航天， Spacex要申请1万颗卫星的消息，直接引爆了周末，前些天我们这边申请20万颗，就已经让盘面沸腾了，所以今天spacex产业链还是涨了5%左右。不过a股的其他航天概念股表现并不太强，实际上竞争关系在加速，目前我们的速度和技术还真不如它。

另外就是ai营销方向，或者是ai应用方向出现了明显走强。我们看到了腾讯开启了红包大战，昨天我们也重点的介绍相关方向。包括微信小店ai营销小红书概念快手概念表现都还不错，甚至还有短视频概念，影视板块也集体走强。这里影视板块可能是预期春节贺岁档的电影票房，但这里我是不清楚有什么好看的电影能出票房黑马的。这里还有一些阿里系、腾讯的系概念走强，主要还是关联带货方面的。

此外还有白酒板块走强，最近飞天茅台的批发价格持续上涨，给了一个做多的理由，不过白酒板块整体涨幅有限，只能说是在全市场普跌的时候，它表现较强。另外昨天我们看到有几个光通信以及CPO。方向的龙头业绩大增。但是相关概念股有明显的高开低走特征，有利好兑现的迹象，特别是中继续创，开盘冲高之后就快速回落，目前跌幅达到了7%。新易盛是高开冲高12%，目前涨幅只有5%了，天孚通信也是高开冲高4%，目前跌幅4%。

除了周末外盘的拖累影响，那么a股今天也接受了不少业绩考验。因为上周五大量的业绩绩差股披露了业绩，还有一些公告可能会披星戴帽的，甚至还有退市的，所以今天被摁在跌停板的票就特别多，当然经过了这一轮调整呢，理论上说过两天应该会有点利空出尽的走势，然后有些超跌的票会稍微有一些反弹，但是会以谁为主体还不好说，除非贵金属又能大幅反弹，或者美联储的降息预期能够改变，否则节前恐怕没有多大的红包了。本来我是赚了一些红包了，现在都掏出去了。

我今天上午也尝试抄底了几个票，就，当然都是有底仓的票，然后准备冲高。再抛掉，但是发现几个票都冲高有限，说明市场真的比较疲软，特别是临近中午的时候，指数都还在下行，刷出盘中的新低。稍微好一点的就是深圳市场大小盘分化，大票领跌，小票抗跌。上海市场大小盘是粘合在一块的，不过微盘股倒是涨了0.35%，上证50则是跌了0.9%，不过银行板块今天倒是抗跌，算是有点护盘的样子，涨了0.68%，券商板块上午也一度涨了0.9%，目前也就跌了0.15%。

总之今天是内外因素共振形成的市场普跌，外因主要是金银有色重挫，直接拖累了相关板块，而美联储的降息节奏可能放缓，也直接压制了科技板块的，特别是我们看到连持续大牛的韩国股市都跌了5%，所以全球市场都在走差，这时候根本就不需要汪汪队压盘降温了。另外我们看到离岸人民币汇率在6.95附近，美元指数在97附近，其实一波动也没那么大，就是金银有色这边涨太多涨太快，最后开启了踩踏模式。

至于内因主要是年报业绩预告，这里也算是一次性释放了利空，当然，到了3/4月份，正式的年报出来，估计还有一批披星戴帽的，可能会继续跌停，不过市场也会有预期的，大家持仓股要做好筛选，尽量避免那些垃圾股。再补充一个消息，中午特斯拉官方微博消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。看看午后机器人概念股能否走强。