2月4日A股午评:A股短线无量，进入震荡蓄势期

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昨晚外盘集体调整，欧洲股市跌幅倒不大，但是美股调整力度有点深，道琼斯跌了0.3%，纳斯达克跌了1.4%，标普跌了0.8%，特别是纳斯达克指数，其实是一阴穿四线，特别是这一轮的龙头，英伟达都有点破位了。昨天亚太市场涨得比较好，不过今天日本也跌了0.6%，韩国倒是继续走强，还是涨了0.8%，创出历史新高，澳洲也涨了0.5%。

港股的情况则是继续走弱，哪怕昨天关于税收的那个传闻被辟谣了，也没有支撑盘面，技术面是继续看调整，恒生指数是跌了0.8%，恒生科技则是跌了2.5%，这是跌出了去年7月以来的新低了，大体上这也算是走出abc三浪的c浪，应该还没有调整结束。港股主要还是依赖于美联储的降息，美联储换帅的影响对他还是比较明显的，哪怕今天早上我们看到离岸人民币汇率在升值到了6.92，创出了三年的新高。

昨晚到今晨，美国和伊朗的事情有点冲突，主要是美军击落了伊朗的，一架无人机，而谈判还没有进展，双方可能都还在对峙或者示威。所以我们看到国际金银价格又有所反弹，国际金价已经回到了5070附近，涨了2.7%，国际银价则是在86.5附近，涨幅在3.7%。这里有点避险的迹象，特别是美股开始调整，这里我还是优先选择黄金etf，它大致上收复了一半的失地，那个国投白银lof三个跌停板之后，目前溢价率还有60%呢。

今天看起来期货市场沪银、沪铜、沪铝，沪金主力期货都出现了修复。相比前几天的跌停，确实略有一些好转。不过今天领涨板块倒也不是他们，反而是其他的周期品种，特别是煤炭板块大幅走强，这里主要是印尼暂停了现货煤炭出口，主要是政府大幅削减了生产配额，导致了煤矿的关停。这么做就是要支撑煤炭的价格嘛，减产保价所以我们看到今天，焦炭、焦煤的期货价格涨了3.5%和5.4%。所以我们看到了相应的煤化工、甲醇、山西概念，可燃冰概念走强，涨价逻辑是最好做的。

此外领涨的还有民航板块，大涨了7%，东航都涨停了，南航也涨了8%，国航也涨了6%，这里主要原因还是人民币升值，这样他们的外债就轻松一点，之前我们也提过多次这个逻辑，另外造纸印刷板块应该是也受益其中，上午本来有几个概念股也尝试冲高，但是临近中午又逐渐的回落了，这里可能主要还在于几个航空股都是国资概念股，比较适合汪汪队布局，造纸印刷是简单的题材，没有啥战略价值。

另外就是房产经纪和住房租赁板块走好，前两天我就提到万科去年亏损了820亿，结果股价也就跌了2%。没有再出新低了，说明这里确实利空出尽了，而且是有可能财务洗澡，然后今年估计会有所缓解。另外这两天首都经济圈在有一些政策，所以刺激了几个概念股走强。所以目前来看房产板块也涨了1.6%，房地产服务板块也就是房产经济板块涨得也还可以，不过我爱我家冲击涨停失败。

还有就是白酒板块一度尝试活跃，皇台酒业差点冲击5个涨停板，这一定程度上给白酒板块带来一些活跃，不过资金好像是从这个票里出逃的迹象比较明显。如果它能做成标杆的话，那么其他白酒股是否有修复的条件，也可以再看看，最近这里倒是有一些堆量的迹象。不过白酒的叙事没有新鲜内容，只能说是春节旺季稍微带动一下，还有最近茅台有点涨价的刺激，所以它今天其实也涨出了小半年的新高，再继续冲的话，估计要刷出大半年的新高了。

这可能也是老登股的机构们尝试扭转风格，想在春节后促成小登股调整切换。我看到不少行那个机构的大佬出来，说这种可能，确实也不排除。毕竟像贵州茅台前几天都已经跌回2024年9月份的水平去了，适度修复一下也有可能，还有就是，如果这个行情要结束了的话，通常是前期滞涨股，低位股进行一次补涨。而且他们的年报业绩通常已经披露，没披露的话，说明还没有太糟糕，差不多消化了过去的利空了。

商业航天板块一度冲高，但后来也有所回落，再就是太空光伏板块表现还可以，今天又有个消息说，马斯克的团队正在拜访中国的多家光伏企业，可能在给他的卫星计划选择合作伙伴。不过马斯克的太空算力，特别是轨道算力计划被泼了冷水，主要是它的竞争对手亚马逊的CEO认为，太空数据中心距离成为现实“还很遥远”。所以现在炒作可能还是偏早了一点，。所以今天这个板块也有点分化，还有就是昨天陈小群又重回航天发展了，但今天这个票好像又上不去，我前些天参与了，今天也止盈了（他现在的带动效应不太好，前两天还说要暂别江湖，昨天就出来了）。

领跌板块主要是ai营销概念，ai应用方向，昨天没有看到太多消息刺激了，无非就是几个大平台的红包刺激，今天腾讯控股都跌了3.5%，昨天还探底回升，现在看来还真是受到了冲击，但应该不是税收的那个消息是影响。今天看到说是元宝红包被微信屏蔽了，这有点是大水冲了龙王庙的意思。大体上是按照规则行事吧，我看到他们也回应说要进行优化处理。目前微信是老大哥，元宝要借势也得尊重既有的规则，所以今天微信小店、AI营销、Kimi、快手、AI视频、ChatGPT、小红书、短剧等概念都集体调整。

这里可能也跟外盘科技股调整有关系，昨天晚上英伟达一度大跌了5%，尾盘才拉回2.8%。市场好像传言英伟达跟openai那边分歧加剧，不过老黄又说肯定会参与 openAI的融资。我觉得这里核心还是openAI的估值太高，烧钱太多，中国的一些大模型开源下来效果并不比他们的差多少，在开源模型里面市占率越来越高，位置最近的Kimi2.5模型已经排名靠前，就是紧跟着闭源的OPenAI、Claude和Gemini，从这个角度来说，美国的ai确实有点泡沫，但是中国的ai泡沫不多。

此外领跌的还有黄金板块，昨天下午，不少黄金概念股就已经快速反弹了，虽然今天看起来黄金期货价格，现货价格还涨了不少，但是昨天已经透支了，而且这里调整并不太充分，之前我也说了，这里应该需要三个跌停板，但是昨天两个跌停板结束之后就反弹了，这里调整空间有限，所以反弹力度也不可能太大，因为国际金价也没有完全收复失地。所以，这里包括像昨天大涨的晓程科技之类都是遇阻回落了，5天线的压制很明显。

目前两市有2900的票下跌，2300个票向上涨，54个涨停，15个跌停，比昨天放量了100亿，全天大约2.56万亿，还是近期的低位吧，节前效应越来越明显了，主力资金跑了600多亿。因此在这个阶段调整还是比较明显的，大家操作上还是谨慎一些，我今天也调仓了一些股票，超跌反弹的做完一波就算了，现在切换了一些老登股，我来看一看还有没有走强的机会。总体上，仓位加以控制，我认为不要高于半仓持股过节，之前开盘啦龙老板也认为轻仓过节，最多是在春节前一两天，稍微布局一点，搏一个节后的开门红。

徐小明前天从10成降低到6成，昨天看涨得很好，又准备了万一今天市场能够重回4100点，他要把仓位接回去。他前天减仓的节点并不太好看，昨天减的话可能就舒服多了。当然昨天我也没减，今天上午减了一些，但也换了一些，基金仓位我是一分还没降，所以我股票仓位高一点问题不大目前看到双创指数跌幅都比较大，昨天北证50涨幅较大，今天也回撤了一些，我还是没有出手这几个指数基金，继续耐心等待。