4月21日A股怎么办？

七祖

周末中东的消息，真是反转，反转，再反转，今天也是如此，从早上到晚上，各种说法都有，放狠话有之，说软话有之，调和的有之，联络的有之，施压的也有之。如果不是密切关联着国际油价和金价，我才不去关注这个事儿，就像俄乌冲突一样，它影响没那么大了，无非全球吃瓜看戏而已，但是霍尔木兹这边就像是一个火药桶或者是马蜂窝，美国去捅了，那么全球就得挨蜇，全球消费者和投资者就得连滚带爬。

书接前回，列位看官，咱们先把这事梳理一下，就在这个周末，美伊这两位“冤家”，又上演了一出跌宕起伏的大戏！先说周六，川川那边拍着胸脯放话，说本周末就跟伊方谈，一两天准能签协议，还定好周一在巴铁摆场子。可伊方这边压根不接茬，冷着脸说，你不解除海上封锁，想都别想！

转天周日，美方又官宣，代表团都备好了，结果伊方直接硬刚：没这回事，咱不参加！还放无人机炸美军舰，硬气十足！到了周一，伊方更是口径反复，外交部说压根不谈，议会又说能谈但不低头。美方先遣组都到地方了，却连伊方的影子都没见着！要说这事儿，川川是高调造势、极限施压，伊方是软硬不吃、守住红线。眼瞅着4月22号停火就到期，这后续是打是谈，咱们还得接着瞧！

看到没？就是到晚上8点可能都还有反复，反正我就细戏说一下，今天市场好歹影响不大，布伦特原油在95美元左右，美国原油在87美元左右，国际金价还是在4800美元附近，但终究没有周五晚上那种普天同庆的感觉了，今天亚太市场算是小幅普涨， A股的情况已经算是好的，深市两大指数都刷四五年新高。

截至收盘，上证指数涨0.76%，深证成指涨0.55%，创业板指跌0.02%，科创50涨了1.91%，北证50涨了1.12%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超3400只，下跌1900只，涨停93个，跌停17个，分化还是比较明显的。全市全天成交2.56万亿元，较上一日放量成交1517亿元，内资主力资金净卖出134.5亿元，涨跌中位数为0.48%。

领涨板块，商业航天概念全天强势，带动军工概念走强，中国卫星、中国卫通等近二十只成分股涨停；光纤光缆、光模块、液冷、玻璃基板等AI硬件股持续活跃，沃格光电、通鼎互联等封板；海南板块午后震荡走强，钧达股份涨超5%；电力、电网设备概念震荡走高，太阳电缆、通达股份、廊坊发展等涨停；算力租赁概念走强，合力泰、三人行封板；化纤板块走高，苏州龙杰、新乡化纤涨停。此外，工业气体、培育钻石、光伏设备等方向均有所表现。

领跌板块，医药医疗股震荡下挫，恩华药业、奥泰生物跌超6%；地产板块走势较弱，世联行跌超3%；能源金属板块午后持续走弱，博迁新材跌超5%；电池产业链震荡走低，金杨精密跌近9%；零售股盘初下挫，永辉超市、合百集团跌超3%。此外，券商、煤炭开采、钢铁等方向走势较弱。

七祖

最近光通信大涨，今天媒体还回顾了去年的一件大事，就是那场关于中际旭创的“多空论战”。2025年9月，荒原投资的凌鹏和国盛证券的分析师互撕，一句“老登”把市场对中际旭创2027年净利润超250亿的预测骂得一文不值。凌鹏的逻辑很硬：光模块就是制造业，逃不过产能扩张、价格年降的宿命，线性外推预测利润是危险的。

结果呢？市场用真金白银给了他一记响亮的耳光。仅过去几个月，中际旭创2026年一季报就炸了：单季归母净利润约57.35亿元，超过了2024年全年！现在券商们集体改口，2027年净利润预测值普遍攀至500亿以上，国金证券看800亿，开源证券甚至喊出了2028年1068.87亿的“天价”。为什么？因为AI资本开支在加速，1.6T光模块供不应求，硅光技术正在改写成本曲线。中际旭创的盈利能力，已经跳出了传统制造业的框架。

这告诉我们什么？在AI时代，用旧世界的逻辑去套用新世界的资产，是会过得很惨的。昨天我也提到了硅基生命和碳基生命的消费链，这里也有点这个味道，我们优先看好硅基生命的需求吧，因为这是前景，这是未来，碳基生命基本需求这几百年变化都不大。

另外，市场也有些其他风向，今天有报道说，中东战事重启，全球资本正在大迁徙。投资者们突然发现，过去几年华尔街青睐的全球化前沿公司，在安全面前一文不值。资金正在疯狂涌入国防、能源、材料这些“旧经济”板块。Rathbones的市场分析主管说得好：“疫情和俄乌冲突曾是警钟，但我们似乎按下了‘贪睡按钮’。如今，警报再次响起。”

全球化没有结束，但已不再处于“轻松模式”。过去30年的种种假设，正在被挑战。对于咱们来说，这意味着什么？意味着你的投资组合里，不能只有AI科技，还得有能源、国防这些“硬通货”。世界正在重构，你的仓位也得跟着重构，这有点像HALO的投资风格。不过，风格变迁背后，其实还是跟着业绩炸裂的硬逻辑走，这也是我们当下的生存之道。

今天A股不错，摩根士丹利也在唱多称，展望年底，继续偏好A股，预计中国股市到年底将有约5-10%的温和上行空间。也就是说上证指数4000点的话，可以冲到4400理想状态。我觉得能突破就是好事，今年整体涨幅肯定不会超过去年，而且沪指确实有年线三连阳的魔咒。不过结构性的行情还是会呈现，我们继续盯着三龙四虎，下面是我对指数的看法：

上证指数，这里持续冲高，今天还带量上行，不过出现了td高九，这里进入了上方箱体结构内部，中东局势扑朔迷离，始终还是一个因拖累的因素，万一谈判不成，或者重新开战，那么这里可能还会受到短期的拖累。如果中东局势好转，那么这里可以看挑战前高4197点，深市都已经出新高，那么它也会适度跟随。

深证成指，这里持续冲高，也是出现了TD高九，量能有所放大，尾盘大小稍有分化，今天宁王带头调整，压制了盘面，明天它也有发布会，注意这里是否还有加速，这里挑战2021年的高点，只需要再涨9%，假定大环境配合，特别是中东局势能够确定好转，AI硬件和新能源景气确实有可能促成11年新高，这里就拭目以待。

创业板指数，这里也是持续冲高，，今天再刷11年的新高，同时出现了td高九结构，有点放量滞涨的样子，但实际上今天是微跌的状态。短线这里应该是看到了一些阻力ai硬件产业链，一季报的利好逐渐释放。新能源龙头宁德时代在这里出现利空回踩，稍微有点承压，如果出现适度的回踩，那么下面肯定是有支撑的，所以回踩则可以再度看布局机会吧。

科创50，这里持续冲高，今天加速上行，量能有所放大。看来这里要尝试突破1500点，深市持续刷新高，沪指也在冲击前高，那么其他指数应该看补涨机会，近期半导体可能会有国产替代方面的消息催化，一季报考验也有，机会也有，它走势慢一些，但趋势仍然向好，这里继续持基待涨就好，特别是等待DS V4版本的进展，有好消息就会加速。

北证50指数，今天也是冲高回落，一度涨了3%但收盘只剩下1%，上周五这里就出现了td高九，今天冲高回落，触及了上方三条均线。遇到了阻力，最后连60天线都没上去，，周五的北证50场外基金开闸扩容利好是比较明显的，但北证50etf的进展还没有，估计还是要等到6月份，所以这里如果有回落，那么可以在这布局，但冲高的话就不追。大方向是要看出新高的。

恒生指数，前面冲击上方趋势线，遇阻回落，今天又再次高开冲高，突破了上周四的高点，还是遇到了趋势线的压制。他受到中东局势的影响还是较大，如果能有好消息，那么这里可以看冲高，如果没有的话，还是要考虑回踩之后再次冲高。沪深都有瞄准前高的走势，那么他大概率也会跟随。不过恒生科技还是走的比较慢，目前还只是构筑了双底，后面看一下网科龙头一季报是否有惊喜吧。

技术大咖小明认为，今天六大指数有五个指数日线序列高9，指数之间的协调性是好的，所以这里不建议追涨，尤其是9在阳线的时候，九转序列的作用在加强。但是也明确指出这里没有结构，并且在双趋势之上，只能判断小高点，持有的部分应该继续持有，没有必要因此而减仓或卖出。也就是说他继续维持10成的状态。

坦白说我肯定没这个底气，因为中东局势不稳呀，万一重新开打，十成还是很痛的。所以，我还是维持七八成左右的仓位，其他几个大咖的仓位都不高，大咖wu估计在三成左右，她这两天好像在布局生物医药方面，创新药，这两天我也在等着美国癌症协会年会的一些科技成果发布，结果到现在也没有进展，但我也不熟悉会议的流程，是不是还等待一个会议结束才会发布各种数据和成果？至于天津股侠、好运哥那边，仓位应该也不会太高。

我这边其实也有点战战兢兢，我是想等着美伊要是签订了停战协议，那么全球股市来一波高潮，那我可能就趁机高抛了，然后等待新一波调整吧，年报季报的逻辑，利好的方面基本上已经体现出来的。那后面可能还要适度消化一下利空的环节，到了5月初，则是到了业绩空窗期，那么可能可以操作其他的概念了。总之，我是考虑随着月底来临，会从八成退回到五六成，保留部分胜利果实。

就在九点半，我们我们看到最新的消息就是，万斯和美国代表团在数个小时内会抵达巴基斯坦，也就是说他们15个小时的飞机都已经做了，那么伊朗到巴基斯坦也就是两三个小时，在这种情况下，川川很可能会TACO，只要撤销掉对伊朗船只的封锁，他们应该就会派团队前来，这种情况其实跟第一轮谈判，以色列揪着篱笆能狠揍差不多，那时候伊朗也说，黎以不停火，他们不参会，后来万斯和川川都发话了，让以色列收敛些。

现在其实也差不多，都要较劲到最后一步，好像是有这个预期之后，我们注意到布伦特原油好像略有一些回落，现在已经到了93美元。美国原油也稍有一些回落，上海原油主力期货开盘是2%左右涨幅，现在差不多把涨幅抹掉，国际金价今天的跌幅也是逐渐的收窄，目前已经小于1%了，同样我们看到欧美市场目前跌幅也在收窄，从1%以上逐渐的回到1%以内，美股也是涨跌互现，幅度都不太大，如果后面能确认伊朗过来谈判，明早亚太市场可期。

这里甚至还潜藏一个惊喜，就是万一谈判真的成功了，那么川川刚才也表态，他愿意和伊朗的领导人见面，当然估计大统领对大统领了，那个最高的领导肯定不会出来。所以我目前对明天的走势，最大的期待就是今天晚上美伊这边能有点好消息，那么如果有的话，科技股还可以继续冲高，或者航运航空可以修复一些，再就是有色金属、贵金属估计还能补涨一些，一二季度的业绩都不会差。这里我就引用以为西方的首席策略师观点结尾：“我们认为这轮牛市尚未结束，而且我们认为本财报季将再次印证这一点。这是一轮全球牛市，我不想逆势而行。”