4月23日A股午评:A股如期调整，上升趋势不变

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中东局势仍不平静，反反复复让人胶着。昨晚美股再次普涨，道琼斯涨了0.7%，不过还没新高，纳斯达克涨了1%，再创历史新高，标普也涨了1%没有出新高，但是出了收盘新高。不过目前美股股指期货都是普跌0.5%左右，今天亚太市场也是，由涨转跌，特别是日本指数上午一度涨了0.6%，再创历史新高，结果现在已经跌了1%了，韩国股市一度涨了2%，也是再创历史新高，不过目前也跌了0.8%。

澳洲的股市缺乏存在感，昨天跌了1%，今天跌了0.7%。港股的情况也是比较弱，恒生指数目前跌了1.2%，在这里多条均线位置遇到了阻力，包括60天线和半年线，如果回踩的话，也可能是构成头肩底的结构，估计在年线位置就会有支撑。恒生科技更弱一点，目前跌了2.3%，上面是遇到了60天线的压制，现在回踩到20天线，也是看头肩底的右肩结构吧。

市场之所以再次走坏，没有延续美股的强势，还在于中东局势再有巨变。川川22日在接受福克斯新闻频道记者采访时说，何时结束同伊朗的冲突目前“没有时间表”，也无需着急。川川说：“有人说我是为了中期选举才急于结束这场冲突，但这绝非事实。”他还说，此前关于延长停火存在“3到5天窗口期”的报道“不属实”，并称关于停火“没有任何时间压力”。

大体上，川川认为目前美军封锁了霍尔木兹海峡是伊朗的命门，会让国内经济崩溃，同时，美军又不费一枪一弹，围而不攻，保持震慑就好。或许是策略的改变，最近伊朗反而有点进退失据，过去谈像服软，不去谈又熬不住。美国这一招，以其人之道还治其人之身，确实厉害。当前油价也已经冲到百元，美股逐渐脱敏，再创新高，也是川川的底气。

更重要的是，民调支持率已经到了30%左右，也有点见底的意思，因为这可能是它最铁的基本盘，实际支持率或许还会高一点，如果它能够从伊朗战争中拿到更多，同时代价更少，那么就还能翻盘，那么这或许就是川川当前封锁海峡的逻辑。也正因为这种僵局的出现，让市场突然看不到事态解决的进展，有时间点好说，没有时间点就必须煎熬，这种不确定性让市场处于防守状态。

今早我们看到国际油价，布伦特原油冲到了105美元（现在104），美国原油冲到了96美元（现在95），各自涨了2%左右，上海原油主力期货也涨了3.5%，国际金价有所回落，昨天还到了4790美元，特别是今天早上8点多，以色列和黎巴嫩还有一次冲突，所以当时油价急涨4%，黄金急跌1%，不过，随后互相指责对方违反停火协议，就是小打小闹，互相攻击了一辆车，随后市场平稳。

于是，我们看到今天A股重回普跌状态，战争主线重新活跃起来。这里有两个原因，一个就是战争的前景变得扑朔迷离，原本是期待这两天能够进行和谈，然后达成协议，或者有妥协。结果现在都摆出一副你不急、我也不急的态度，于是全球的消费者投资者就急了，因为油价在涨，股价在跌。关键看不到战事完结的那天，这场美伊的舆论战、心理战，最后受伤的都是消费者、投资者。

另一个就是这两天a股的AI硬件、光主线过于强势，昨天我看到有一些机构投资者都开始发帖投降了，要站在“光”里面。我昨天微博还特别说了一下，往往出现这种情况就是过于过热不爱选，容易成为反向指标，情况并不太好。今天光模块龙头中际旭创涨近3%，最高点919.99元，成为继工业富联后第二只总市值突破1万亿的算力硬件股，该股自去年4月22日以来累计上涨超1000%。这也是某种情绪见顶信号。

今天相关板块已经开始遇阻回落，高开低走放量跌，板块内也有明显分化了，当然这不一定就是说行情结束，而是市场在这里出现了严重的分歧，如果局势好转，估计一二天就能恢复，但局势持续恶化，也可能让盘面重挫。不过今天算力和算力方向还是稍有活跃的，昨天我也提到Deepseek这边有重大的消息，主要是阿里和腾讯要参股，这对DS生态链来说是大利好，后面有两个大平台。

另外，有多个消息称，DeepSeek V4 计划于 2026 年 4 月下旬正式发布，其核心突破在于全栈适配国产芯片、支持原生多模态能力，并延续高效低成本的开源路线。所以，我今天加仓布局了一点昇腾概念股，今天是比较抗跌的，如果不是两市普跌，应该是可以撑起来的，不过，也没啥问题，跌下来就再买点好了。耐心等待月底是不是有惊喜。

今天我们看到市场最明显的特征就是战争主线卷土重来，吃药喝酒又成了防守的方向。领涨的板块包括一些化工和煤化工、煤炭，板块，包括环氧丙烷、甲醇、醋酸，丁辛醇等走强，当然平均涨幅也就2%左右，，这里是化工跟随涨价，再就是煤炭作为替代能源的布局当然也有还有点红利方向，业绩可能稍微有所改善吧。

领涨的还有白酒，机构说这个板块估值已经回落到近10年的历史低位，这点我是承认的，但是足够低就可以作为上涨的理由？或许有点跷跷板的效应，但是看不到白酒消费持续复苏的信心。贵州茅台明天要公布一季报，或许一季度会有改善，至少我们2月份3月份的白酒销售数据好像是好了一点，白酒走强，还有部分大消费板块也略好一些。

今天零售概念异动拉升，中兴商业3天2板，小商品城涨停，永辉超市、国光连锁、海宁皮城、轻纺城跟涨。主要是领导近日作出重要指示指出，义乌小商品闯出大市场、做成大产业，形成“义乌发展经验”，这是因地制宜发展县域经济的成功实践。这也算是刺激大消费板块的理由。

领跌板块主要是贵金属，还有有色金属。这里没办法，国际金银价格一跌，这里拖累就比较明显，而且是放大。理论上说黄金是有避险的，但现在是没有避险功能了，成为战争情绪放大器。国际金银其实也没有跌多少，黄金也就跌了1%不到，白银跌了3%，在76美元附近，本来我是布局了一些金银股，潜伏做一季报惊喜，但是季报还没发出来，这边就砸下来了，对炒股是炒预期，又被雷了。

不过，我今天也没走，还是趁机在低吸了一些金银股，有些票高位都已经回落了50%了，而且基本上可以猜测，一季报业绩至少翻一倍，所以砸下来未尝不是一次重要的洗盘，再加吸筹机会。即便是国际银价未来在70~80美元之间震荡，它也比去年二季度的时候平均30美元左右翻了一倍多，这都是利润。

反正这是我的持仓的情况，这两天确实被雷住了，光伏方面也有雷，但是今天光伏尚能接受。有些一季报业绩回落的比较大，但是股价还是支撑的，因为之前已经回落了40%左右。已经在消化利空了，如果不是外盘的拖累，或者是中东局势的干预，我估计有些都已经开始止跌企稳了。但现在大盘集体回落，他们也继续承压，这是很正常的，我今天也在加速的调仓，继续布局这些超跌的方向（有色和金银，还有光伏等）。

当然这也有点风险，万一中东局势持续恶化，重新开大，那市场可能跌得更凶，国际金银价也被砸下来，那么一季度业绩利好也管不住二季度下滑，再就是光伏出口也受限等等，这种情况都要考虑到，万一搞砸了，也要有心理准备。业绩方面，主要等4月利空出尽，看看5月业绩空窗期能不能修复，再就是看看马斯克的SPaceX融资顺利，它的光伏工厂和太空光伏能不能加速。

有点遗憾的就是，今天早上的特斯拉发布会，没有看到多少的惊喜。马斯克表示，公司正在推进一系列重大改进，旨在实现无人监督的FSD；预计在美国得州新的人形机器人Optimus工厂将于2027年投产。虽然这里也算是大消息，但是我看了几个人形机器人概念我没有异动，所以我就早上就清掉了，看来这条龙真的是带不动了，后面我的三龙四虎策略要变成双龙四虎了。

今天盘面确实出现了一个不太好的情况，那就是市场普跌，但同时放量，我们注意到有4300个票下跌，1000个票上涨，38个涨停，27个跌停。市场放量了3,700亿，全天的成交额估计能达到3.15万亿。昨天我也提到，因为五一长假的原因，市场可能会有落袋为安的需求。

结果今天好像是有这个意思，借着冲高或者高开就跑了一些人，特别是这两天大幅上涨的光主线，我今天也减了不少，获利盘太多了，有人跑路了。主力资金上午就跑了1000亿，这应该是近期最夸张的一次出逃嘛。今天大跌的核心原因就是中东局势又有变数，还有就是强势板块近期涨太多了，又到了五一长假前夕，这里容易让人不安，干脆就落袋为安了。

今天最极端的时候，我20个票里面只有一个票翻红，而且还是涨停的，当然在涨停会上老是破板，我也减了，只留几手算了。当然现在上涨的多了几次，不过情况也不太好，但总体还在可承受范围内，4月份整体收益率尚可，所以有一定的安全垫，即便今天全部清仓掉，也还是超过95%的投资者（券商数据）。

昨天我也说了，我是不主张满仓过节的，我昨天是八成仓位，我还说节前我准备降低到六成，或者更低一点（私募近期也是六成左右）。当然主要还是看中东局势能不能缓解，能不能有进展，如果节前就能够解决，那顺势冲高，我当然就直接高抛了，没有的话，我可能反而会留着一点，至少还有希望，还有期待。川川那边也不是说没有期限，他肯定熬不了太久，每天的军费开支好像也有几个亿，只是他更加能扛而已。