10月21日A股大盘分时解析

effefe

2025年10月21日

09:14在今天之前，我们坚信从8月26日开始的34天之内不可能提前涨，所以三次冲到箱顶都抛售做差价。但今天到了34天节点，一旦回踩箱底就有部分股票提前止跌，然后在下个月的55天节点之间会有更多的股票完成筑底，然后一起前进。

09:18按照过去几十年的规矩，会议窗口期资金趋于谨慎，量能持续回落，波动自然收敛；题材以防御股为主，例如季节性周期的夏电冬煤、供暖供热，旱涝保收的交通运输，以及旅游零售贸易等。耐心等待量能缩至“地量”后的方向性转折。

09:25在过去34天，我们借助小时级别macd与kdj的双金叉与双死叉，坚持“箱底低吸，箱顶高抛”，取得了很好的成绩。那么，在34天节点到来之际，左侧回踩55日均线3788或者绿色中轴3741或者趋势线3152（20241018）-3227（20241127）所在3800共振的箱底附近之后，首先观察一个小时左右能否出现五个微浪上涨结构，然后看5分钟与15分钟级别是否站上144T均线，小时级别macd与kdj是否双金叉，今后是否重新站上均线密集区，下个月是否突破箱顶3905结束横盘箱体

09:38大盘依旧在四条趋势线与四条均线重叠的沼泽地带折腾：

1849（2013/06/25）—2010（2014/06/20）→ 3850

2850（2015/08/26）—3016（2017/05/11）→ 3840

3174（2020/07/27）—3424（2022/07/05）→ 3850

2635（2024/02/05）—3227（2024/11/27）→3890

5日均线3882、8日均线3883、13日均线3878、21日均线3865、34日均线3852.

10:02这张图把过去34个交易日的横盘箱体运动标注得非常清楚：第1天从箱顶跌到第3天，涨到第5天到箱顶再跌到第8天的箱底，再涨到13天的箱顶在回踩21天的箱底，又涨到箱顶，在回踩箱底。今天之前的节奏完全按照斐波那契数列运行，但今天开始到11月中旬进入另外一个阶段，准备筑底后结束之前的横盘箱体，所以规则有可能变化

10:33今天之前，洗盘时间不足34天就没有突破的概率，但今天到11月中旬进入34天-55天的新阶段，准备突破箱顶。当然，我们根据几大指数的洗盘起点不同而得出分批止跌的结论。目前，大盘第二次回踩144小时均线，形成了小时级别macd与kdj双金叉，得到支撑而再次冲顶，但成交继续萎缩，还是处于蓄势震荡阶段。

10:41防御股领涨（船舶、保险、运输设备、交通设施、页岩气），同时科技方面的培育钻石、元器件、存储芯片、先进封装、半导体、玻璃基板、有色、通信设备也霸占了涨幅榜的一半位置。所以这与之前34天的情况不一样了（之前是跷跷板，现在是各一半）。之前的横盘箱体震荡规律从今天开始有了明显变化，我们也要用新的方法应对34-55天的筑底周期，为随时到来的突破做准备。

10:56通过日线可以看到之前34天是按照规定的时间踩箱底和碰箱顶进行反复切换的。但从今天开始，规律变化了。一方面是34天节点没有处于更低一点的箱顶附近，另一方面是板块轮动规律改变了。所以目前只是一部分个股跌满34天之后止跌，还有一部分个股还需要一段时间的筑底。这就能解释今天冲顶的时候量能不足的原因了，时机还不成熟

11:01从2024年2月5日涨满377天到8月28日前后的洗盘，至少是日线级别的，所以在今天之前，洗盘时间不足34天是没有概率突破的，于是三次冲到3905附近都是高抛。但今天进入新阶段（34天-55天），要准备突破箱顶之后冲4296了。所以这个新的阶段要更加重视潜力板块，其次是个股，再次是指数

11:15《赢家笔记》在趋势运行的时候有巨大优势，比如4月份到7月份，我们分享的PEEK、和铜缆高速连接、复合铜箔一直都是前五，后来七月份之后到8月28日之前追加的先进封装、半导体，也都是因为上榜了。

但《赢家笔记》作为记录趋势的工具，在重要转折点附近有三到四天的反应延迟，这就需要及时查看日线和周线趋势，等趋势确立之后继续跟随。

比如上周五我们在直播间提醒人造钻石是芯片生产的重要材料，当时提示的可控核聚变与固态电池也是上榜的，还需要继续上榜才能确认

11:25过去34天是箱体规则，碰箱顶调出，踩箱底调入。但今天开始进入新阶段，突破箱顶要调入。如果还有回踩的机会，那也是上涨前最后一跌

12:58再次强调，今天之前的34个交易日，洗盘时间不够，所以三次到箱顶的突破概率为零；今天开始有了一半的突破概率，如果还有回踩，那么回踩后再突破的概率会大于七成。

13:05截至午间，两市成交额 1.1632 万亿，较前一日缩量 77 亿，连续第 3 天低于 2 万亿临界值。指数集体走强：上证 +1.20%再次冲顶、深成指 +1.97%反抽13日均线和21日均线交点13200、创业板 +2.92%反抽21日均线和13日均线交点3106、北证50 +1.63%是回踩144日均线后的正常反弹；全市场 4500+ 只个股上涨，情绪阶段性修复。但也很清楚地看到沪指代表的权重股有一半提前止跌的概率，其余几个指数属于反抽。

13:15早盘高开后震荡走高，沪指回踩144小时均线不破，于是小时级别macd和kdj双金叉之后再次冲顶。1/5/15/30分钟K线图都运行在各自144T均线之上，短线动能未衰竭，但量能不够始终是隐患，目前在箱顶附近徘徊，站稳箱顶的概率五成左右，与之前的零概率形成鲜明对比。

13:22按“反抽→反弹→反转”的次序观察；能否放量站稳3905并回抽不破，才具备进一步上攻基础。目前除了量能不足之外，其他指标都较好。成交继续收敛、低于 5/10 日均量线，说明增量资金仍缺位，当前上涨以存量资金切换为主，持续性取决于补量。

13:31注意深成指和创业板指正在反抽21日均线和13日均线的交点，通常在量能不充足的情况下是很难突破交点的（一根线是可以的，但两根线的压力大了）

13:35盘中热点形成了一半科技一半防御，高速切换、无单一主线。目前已经站上均线密集区，但量能不足导致继续站稳箱顶的概率只有五成。

14:03在144小时均线的支撑后冲顶，但量能确是本轮横盘的“地量水位”。深成指和创业板指以及科创板的反弹形态更接近 B 浪修复。人造钻石和通信设备以及半导体延续强势，遗憾的是防御股也占了一半的份额（船舶、页岩气、可燃冰、商贸），显示资金以短线博弈为主，明确主线尚未确立。

14:31前面34天的调整周期终于结束了，从今天开始的一段时间就要准备结束箱体运动，然后继续4月7日以来的日线五浪上涨。随着小时级别macd与kdj双金叉以及大盘再次到达箱顶，只要在3905之上再保持几个小时，那么日线macd与kdj也有希望双金叉。所以明天尤其重要

14:44前面两天在趋势线密集区用十字星止跌后冲顶，量能回升但依旧远远低于之前34天的成交量峰值，仍不足以支撑有效突围。这种情况，一半的概率是回踩箱底，另一半的概率是缩量小涨两天之后再回踩3905不破后才正式上涨。

我们在 8 月 26 日公开重申去年的年度计划时已给出判断：洗盘55天概率 > 34天的概率。在未满足最小34天前，对 9/2、9/18、10/9 三次冲顶均提示抛售做差价，但今天作为四浪横盘第34个交易日，站稳箱体上沿的概率提升至50%，阶段不同了，策略也要改变了，箱顶附近有一半的概率突破和站稳了，接下来就是等右侧确认。

14:52节奏错位：各指数三浪与四浪存在时间错位。按前面几天直播的节奏推演：双创与科创50以及深成指更可能在11月初完成阶段性止跌；而沪指对应的权重股在洗盘充分后有望在今后几天止跌。重要转折点附近，多看看培育钻石、通信设备、固态电池、可控核聚变。在没有确定日线五浪上涨之前，防御板块也有脉冲，但要注意快进快出