下周（11月10-14日)A股大盘走势预测

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一、11月7日大盘走势与技术面解析

（一）当日市场核心表现

11月7日A股呈现“冲高回落、缩量分化”格局，沪指第三次冲击4000点关口未果。截至收盘，沪指微跌0.25%报3997.56点，早盘最高触及4012.01点，午后承压回落，险守3990点支撑；深成指、创业板指分别下跌0.36%、0.51%，成长赛道延续调整态势。量能层面，两市成交额2.02万亿元，较前一日缩量557亿元，缩量冲高反映投资者追高意愿不足，持股心态谨慎 。

板块分化鲜明：基础化工（涨2.64%）、石油石化（涨1.46%）、消费者服务（涨1.38%）领涨，有机硅、氟化工等涨价链表现突出；计算机（跌1.99%）、电子（跌1.25%）、汽车（跌1.19%）领跌，科创次新股、AI相关概念回调明显。资金动向方面，主力资金净流出604.21亿元，科技成长板块成兑现重点；北向资金呈现“明退实进”特征，减持高位科技股、加仓新能源与高端制造，南向资金呈净流入状态 。

（二）技术面关键信号

1. 压力与支撑格局：沪指4020-4050点区间聚集长期压力线与套牢盘，4012点成为短期强压力位；下方3980-4000点形成短期支撑带，3950点附近对应前期成交密集区，中长期支撑坚实。
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2. 量价与指标特征：日线级别出现“价格新高、MACD指标新低”的顶背离信号，调整预警明确；沪指收出长上影线，配合缩量态势，构成弱势组合。但30分钟、60分钟KDJ指标进入低位区域，积累短期反弹需求，呈现“长调短弹”背离特征。
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3. 估值与趋势：沪指当前PE_lyr为17.27、PB为1.50，处于历史中等水平，系统性风险有限；周线均线仍呈多头排列，中长期上升趋势未改，短期调整属于关键点位突破后的正常博弈。

二、下周大盘走势预测

（一）核心影响因素

1. 积极面支撑：政策端利好密集落地，国办印发《加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，明确AI、数字经济、智能制造等22类重点场景，为科技与高端制造赛道提供直接催化。资金端，央行9000亿MLF操作叠加月度6000亿流动性净投放，DR007等利率维持历史低位，市场资金面极度宽松；MSCI扩容落地，17只科技、高端制造标的将获被动资金加仓，预计外资流入规模超300亿元。外部环境方面，中美贸易关系缓和，美方暂停部分出口管制，缓解供应链不确定性 。
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2. 潜在压力因素：沪指4000点心理关口与技术压力叠加，三次突破未果后市场分歧加大；科技板块部分标的估值偏高，获利盘兑现压力仍存。外围市场波动传导风险显现，美股三大指数同步下跌，纳斯达克指数跌1.90%，热门科技股回调可能影响A股情绪 。此外，年底降准降息预期已提前反映，若政策落地不及预期可能引发短期回调。

（二）走势预判

下周大盘大概率呈现“震荡筑底、区间博弈”格局，核心波动区间3950-4020点。短期来看，11月7日的冲高回落已释放部分压力，下周一或先试探3980点支撑，若能缩量企稳，将依托短周期反弹动能小幅回升；若失守3980点，可能向3950点寻求更强支撑。

突破关键在于量能与权重配合：若成交额回升至2.2万亿元以上，且券商、银行等权重板块与科技、新能源主线形成合力，沪指有望第四次冲击4000点并尝试站稳；若量能持续萎缩或权重乏力，将维持区间震荡，等待政策进一步发力或外部情绪改善。总体而言，当前调整是上升趋势中的结构性博弈，3950点以上支撑坚实，无需过度恐慌。

三、重点关注板块及行业

1. 新场景政策驱动板块（AI、数字经济、智能制造）

国办新政明确培育AI、元宇宙、工业软件等22类应用场景，政策红利直接落地。AI领域可关注高价值应用场景标的，如智能算力、医疗机器人相关企业；数字经济聚焦数据要素流通、虚拟现实应用，受益于实体经济与数字经济深度融合；智能制造重点看柔性生产线、智能工厂标的，政策鼓励制造业企业开放应用场景，行业需求将持续释放。

2. 半导体与高端制造板块

受益于MSCI扩容纳入，华虹公司、长川科技等标的将获被动资金加仓，叠加“科技自立自强”政策导向，国产替代逻辑持续强化。全球AI服务器出货量同比增长80%，1.6T光模块订单排至2026年，中际旭创等龙头业绩确定性强；存储芯片价格回升，兆易创新等企业毛利率改善，行业业绩拐点明确 。

3. 化工与新能源涨价链板块

基础化工板块逆势领涨，有机硅、氟化工等细分领域受益于产品涨价与供需改善，行业景气度持续提升。新能源赛道叠加政策支持与外资加仓，储能领域受“碳排放双控”政策推动，国内装机规模超1亿千瓦，海外需求翻番，特变电工等龙头企业订单饱满；锂电产业链受益于中美贸易缓和，成本压力缓解，行业估值修复空间打开 。

4. 大金融板块

流动性宽松环境下，券商板块直接受益于成交额放大与市场活跃度提升；银行板块资金成本下降利好净息差，区域银行估值修复动力充足。此外，金融街论坛政策预期叠加养老理财试点扩容，为板块带来增量业务空间，招商银行、中国银河等龙头兼具防御与进攻属性，可作为底仓配置。

四、操作策略提示

下周市场处于“关键点位博弈、政策催化结构性机会”的阶段，建议采取“防御打底、顺势布局”策略。3950-3980点支撑区间可分批布局半导体、智能制造等政策受益标的；化工、新能源涨价链适合波段操作，把握供需改善带来的机会；大金融板块作为底仓，平衡组合风险。

操作中需重点关注两个信号：一是3980点支撑有效性，失守则收缩仓位至5成以下；二是反弹时量能是否突破2.2万亿元，放量突破可适度加仓。需规避高估值、无业绩支撑的题材股，优先选择MSCI纳入标的、三季报业绩预增的细分龙头，在震荡中把握结构性机会。