1月8日周四A股大盘走势预测

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一、大盘走势：高位震荡，4100点攻防战

核心判断：1月8日A股大概率呈现"高位震荡、4100点攻防"格局，上证指数运行区间4060-4110点，关键支撑4070点（今日低点），强压4100点（整数关口+心理压力位），收十字星或小阴/小阳概率大。14连阳后市场进入"分歧加剧+高低切换"阶段，结构性机会与风险并存，成交量预计维持在2.6-2.8万亿元水平，北向资金有望继续净流入但规模可能缩减至20-40亿元，半导体、稀土永磁与煤炭板块轮动活跃，高位题材股获利回吐压力加大，低位价值板块或迎补涨机会。

支撑逻辑：

1. 技术面：上证指数收出14连阳，创A股史上最长连阳纪录，收盘4085.77点，盘中最高触及4098.78点，逼近4100点整数关口。5/10/60日均线多头排列，支撑稳固，但连续上涨后技术指标极度高位钝化，KDJ超买（J值>100），RSI接近85，存在强烈回调压力。4070点附近形成短期支撑带，4100点整数关口压力明显，今日缩量微涨（+0.05%）显示多空分歧加大，冲高后获利回吐压力进一步增强。
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2. 资金面：
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- 北向资金1月7日净买入32.56亿元，连续4日净流入，但流入规模较前一日（28.79亿元）略有增加，8日有望继续净流入20-40亿元
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- 主力资金7日净流出806.76亿元，国防军工(-116.25亿)、计算机(-81.22亿)、非银金融(-69.61亿)等板块遭大规模抛售，高位题材股获利盘兑现意愿强烈
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- 市场融资余额突破2.56万亿元，杠杆水平略有上升，但整体风险可控
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- 两市成交额2.85万亿元，连续2日超2.8万亿，显示市场交投活跃，但增量资金边际递减
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3. 政策消息面：
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- 商务部正研究收紧对日稀土出口许可审查，稀土永磁板块迎来重大催化，国产替代加速
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- 存储芯片价格持续上涨，美光科技、西部数据等美股芯片股创历史新高，带动A股存储芯片板块爆发
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- 央行2026年工作会议强调继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息工具，保持流动性充裕
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- 多只高位股（国晟科技、嘉美包装等）停牌核查，监管层释放降温信号，防范市场过热

二、核心活跃板块深度解析

1. 半导体/存储芯片：周期复苏+国产替代，领涨新主线

核心催化：7日板块爆发，南大光电(+20.00%)、芯源微(+20.00%)、恒坤新材(+19.99%)等多只个股涨停；存储芯片价格持续上涨，DRAM/NAND Flash报价连续3个月上涨；商务部对日本两用物项出口管制，强化半导体供应链自主可控；费城半导体指数涨2.75%，创历史新高，美股芯片股全线飙涨。

重点关注：

- 存储芯片：南大光电、长江存储概念（万润科技、深科技），受益于存储价格上涨与国产替代
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- 半导体设备：北方华创(主力净流入9.64亿)、芯源微，国产设备订单增速或超30%
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- 封测龙头：长电科技、通富微电，受益于先进封装需求增长

核心逻辑：

- 周期复苏：全球半导体行业进入上行周期，存储芯片价格持续上涨，带动相关企业业绩提升
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- 国产替代：商务部对日出口管制，加速半导体供应链自主可控进程，国产设备与材料迎来发展机遇
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- 资金认可：7日半导体板块主力资金净流入超38.76亿元，北向资金加仓北方华创、长电科技等龙头
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- 政策支持：工信部将半导体纳入"新质生产力"重点支持领域，资金扶持力度加大

2. 稀土永磁：出口管制+需求增长，延续强势

核心催化：7日板块大涨2.26%，中国稀土（+5.15）、北方稀土(+4.88%)、厦门钨业(+3.53%)等个股领涨；商务部正研究收紧对日稀土出口许可审查，稀土价格有望上涨；新能源汽车、风电、机器人等行业快速发展，带动稀土永磁需求增长。

重点关注：

- 轻稀土：北方稀土、包钢股份，全球轻稀土龙头，受益于价格上涨
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- 重稀土：厦门钨业、五矿稀土，重稀土资源稀缺，战略价值突出
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- 永磁材料：中科三环、金力永磁，新能源汽车电机核心供应商

核心逻辑：

- 出口管制：对日稀土出口限制，减少全球供应，支撑稀土价格上涨
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- 需求增长：新能源汽车、风电、机器人等行业快速发展，对稀土永磁材料需求持续增长
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- 战略价值：稀土是国家战略资源，国产替代与自主可控政策推动行业发展
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- 资金布局：机构新年配置重点，主力资金7日净流入超25.32亿元，资金抱团明显

3. 煤炭/能源资源：通胀预期+供需失衡，估值修复

核心催化：7日煤炭板块午后拉升，大有能源（10.07）、陕西黑猫(+10.00%)、山西焦煤(+7.13%)、中煤能源(+4.85%)、等个股领涨；全球经济复苏预期增强，能源需求增长；冬季供暖需求旺盛，煤炭库存下降；央行宽松政策推动通胀预期升温，大宗商品价格上涨预期增强。

重点关注：

- 动力煤：陕西煤业、中国神华，受益于供暖需求与价格上涨
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- 焦煤：山西焦煤、兖矿能源，钢铁行业需求复苏带动焦煤价格上涨
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- 煤化工：宝丰能源、华鲁恒升，煤炭深加工产品需求增长

核心逻辑：

- 供需失衡：煤炭供给受限，冬季供暖需求旺盛，库存持续下降
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- 通胀预期：央行宽松政策推动物价合理回升，大宗商品价格上涨预期增强
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- 估值优势：煤炭板块市盈率仅6倍，处于历史低位，存在估值修复空间
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- 资金布局：机构新年配置低估值板块，主力资金7日净流入超15.32亿8元

三、总结与重点关注

1月8日A股投资策略核心：高位震荡为主，半导体/存储芯片领涨，稀土永磁、煤炭延续强势。指数大概率在4060-4110点区间震荡，结构性机会为主，高低切换是关键，同时密切关注新热点题材的上涨机会。