3月4日A股收评:三大指数集体回调 电网设备逆市大涨

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　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.98%，收报4082.47点；深证成指跌0.75%，收报13917.75点；创业板指跌1.41%，收报3164.37点。沪深京三市成交额23882亿，较昨日缩量7698亿。

　　行业板块多数收跌，电网设备、国防军工、电力设备、小金属板块涨幅居前，航运港口、贵金属、保险、石油石化、白酒、物流板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1700只，近50只股票涨停。电网设备板块逆市大涨，迦南智能、通光线缆、安靠智电20cm涨停。军工板块逆势上涨，无人机、船舶方向领涨，航天彩虹3天2板，中无人机涨超15%。油气股探底回升，准油股份3连板，洲际油气7天5板，水发燃气4连板，山东墨龙3连板。下跌方面，航运板块大幅下挫，连云港、南京港、凤凰航运跌停。煤炭板块集体走弱，云煤能源跌停。

　　行业资金流向：29.04亿净流入电网设备

　　行业资金方面，截至收盘，电网设备、航海装备、油气开采等净流入排名靠前，其中电网设备净流入29.04亿。

　　净流出方面，通信设备、证券、半导体等净流出排名靠前，其中通信设备净流出53.58亿元。

今天上午盘面是低开高走，然后再冲高回落，午后接近2点又出现一次探底回升。 亚太外盘的情况也差不多，日本股市一度大跌了4.7%，目前跌幅略有收窄。韩国股市更加明显，一度跌幅达到了12.6%。随后又探底回升，跌幅压缩在7%左右，但随后又有反复，目前跌幅在10%以内，韩国股市，两天把过去一个月的涨幅都抹掉了，高低点跌幅达到了技术性熊市的20%。

我认为韩国股市短线应该有明显的超跌反弹的，尽管日韩在原油方面确实会被卡脖子，但他们原油战略储备有200天，战争也就持续了四五天而已，远没有到伤筋动骨的情况，只是情绪上引发动荡。澳洲今天也就跌了2%，他们自给自足的能力比较强，目前美股股指期货也是小幅下挫，没那么夸张了，所以要注意，今天晚上欧美股市有可能会止跌企稳。

当然我们也注意到市场还是有一定的分歧，比如原油主力期货开盘是涨停的，随后一度从14%的涨幅压缩到了6%，刚才看到上海原油期货又涨停了，中国石油开盘之后出现了一次重挫，差点跌停，随后又快速拉回来，这里有短线的换手机会，但是目前跌幅在1%左右，。这里已经创出18年新高了，我觉得也没有追高的必要了吧，过去那么多年你都不肯多看他一眼。

另外值得一提的就是今天市场虽然还是普跌，但是市场开始严重缩量了，比昨天少了6,000亿，全天只有2.4万亿。我们看到有40个涨停，还是有28个跌停，但是相对于昨天80多个跌停已经大幅改善了，通常来说在放量下跌之后，需要有一次缩量下跌，然后才能看到止跌，甚至有反抽。目前中东的战局也就是僵持的互相发一些导弹，并没有更加突破的事件出现。我认为要重点参考去年6月的那一段走势，目前伊朗能够直接袭击的目标，能炸的都已经炸过了，后面逐渐消停的概率偏大。

目前两市有1800个票翻红，3500个票翻绿，主力资金跑了650多亿，比昨天的2000多亿也已经好多了。市场也已经连续三天普跌，明天是重要的会议节点，应该看到护盘或者小幅反抽的情况吧。今天下午其实就已经有开会的消息了，部分题材其实略有一些活跃，包括之前提示过的方向，比如人形机器人。要注意，这两天可能还会有一些大佬和大咖发表意见，对于科技题材应该会有一些刺激的作用，明显超跌之后会有修复反弹的。

午后机器人概念异动，瑞纳智能、三联锻造直线涨停，慧为智能涨超10%，春光智能、许昌智能、百胜智能跟涨。消息面上，全国RD四次会议大会发言人娄勤俭说，2025年是国产人形机器人产业实现技术突破与场景落地双重跨越的关键一年。人形机器人技术能力、应用场景的不断拓展，让人们看到一个充满无限可能的未来。

农药概念午后活跃，红太阳直线涨停，广康生化、贝斯美、中旗股份跟涨。消息面上，农业农村部近日印发《关于开展“精准用药提质增效”行动深入推进农药科学安全使用工作的指导意见》，全面部署“十五五”期间农药科学安全使用工作，持续提升农业生产科学安全用药水平。当然这几天农药化肥概念走强，与石油化工略有关系，再就是已经到了春耕的节点了。在这里也就是象征性的活跃一下，。今天农业种植、粮食安全方面也领涨，但期望不要太高。

市场领涨板块变化不太大，一方面还是业绩有支撑的存储方向，包括闪存和内存。龙头一季度业绩大增，百威存储今天牢牢封住了20cm。但是之前知道业绩这么好，那昨天肯定是一个极佳的布局机会了，但是已经错过了，今天不少资金追入了其他的存储股。之前我还是担心中国产业链受益不多，现在看来还是吃到了肉的，所以今年芯片不要看算力或者gpu方面了，要看存储，这也是三条龙、四条虎里面的一头虎。

其他领涨方向也变化不太大，智能电网或者电力设备，特高压方面，主要还是来自于美国启动的750亿美元的电网计划，不少概念股涨势尚可。领跌方向主要是航运方面，还有贵金属，前两天持续大涨，今天也出现了一定的调整，再就是石油化工方向，前两天涨幅太大，今天有明显的落袋为安的迹象，前面我已经说过了，也就是三天，除非后面再出现了超意外的巨幅动荡。

两点左右，高盛报告表示，随着中东紧张局势升温、投资者重新评估与人工智能相关的资本开支风险，全球股市在短期内面临回调的可能，但出现全面熊市的概率仍然较低。策略师指出，当前估值处于较高水平，使市场更容易受到回调冲击，但若出现调整，也可能提供买入机会，而出现更深层次下跌的风险有限。

中午我也说了类似的意见，4年前俄乌冲突时也是引发了市场动荡，甚至第3次世界大战的说法都出来了，这一次冲突的影响其实没有那么大，只是霍尔木兹海峡被封锁，这里联动更多些。高盛认为，强劲的经济增长、稳健的企业盈利以及健康的私营部门资产负债表，应有助于缓冲系统性风险。仍建议通过广泛的地域、因子和行业分散配置，以提高风险调整后的回报。

中午我也说了，这里还有下跌，就是要出现黄金坑了，实际上今天缩量下跌，我估计明天缩量反抽的概率加大，只要今天晚上没有更加极端的事件出现，当然现在我们也看到迪拜的股市，还有菲律宾的股市以及其他一些市场，仍然继续承压，但终究会缓解的，除了直接参战的几个国家之外，其他国家都是被动牵连，后面因素缓解之后，还是要按照自身的逻辑来。

所以这个时候之前没有减仓的，就不要选择再割肉了，当然你是否会主动参与，这是自己选择合适的方向吧。仓位还是稍加控制一下，可以小仓位尝试，但然也不要豪赌对，因为你总是盈亏同源的。我们不可能靠一两次押注成功就成为市场的强者，这不是买彩票，一次中奖终身受益，我们长期在市场生存，关键是要形成一套自己稳定盈利的模式。

好了，目前我的仓位也就是五成左右，场外基金收盘前还会略微加一点点，恒生科技/北证50等方向，仓位都不会一下子加大，我是希望这里还有一跌，性价比会更好一些。徐小明昨天减到了四成仓，他认为近期不会重新买回了，中午也说短期无法判断低点，耐心观望。大咖wu昨天也是四成，今天没看到加仓信号，我今天略略试了几手，还是边走边看，不会一次性把子弹打光的。