10月16日A股大盘分时解析

effefe

2025年10月16日

09:07缩量反弹还在箱体之中，关注量能回补与箱顶压力位表现。反弹性质：指数昨日探底修复更多是场内资金切换+抛压减轻所致，尚非主动进攻。后续若成交额稳定回到 2.2 万亿以上，反弹有望延续；若再度回落至 2 万亿以下，需警惕高位反复震荡。

8月25日时间之窗以后，沪指始终围绕箱体横盘，虽然走势弱于前期强势的科创与创业板，但调整力度也更小，目前仍在箱顶上方震荡，结构相对健康。箱底和箱顶慢慢上移，形成上倾矩形，权重稳盘使指数短线“难以深跌”。但箱顶压力仍需量能配合方可有效突破。

09:11深成指与创业板昨日止跌但反弹不强，更可能走“反抽—回落—再企稳”的三段式修复；科创50仍受向下缺口与均线压制，企稳仍需时间。当下核心变量是量能：昨日缩量超过 5000 亿，说明追涨意愿不足。今日需重点观察箱顶处的放量突破是否出现。

09:21关于风格是否切换？或者牛市是否结束的分歧很大。按照传统的规律，小盘股题材股行情从2024年2月5日2655涨377个交易日到4000附近的计划已经完成，如果没有外力的影响，那就应该和过去几十年一样回落到箱底。但横盘几十年的量变已经具备局部质变的基础。而2025泽火革与全球人工智能革命很有希望解放和发展生产力，从而推动横盘向慢牛的质变！所以涨满377天之后没有撤退，而是横盘过渡到下一个阶段。

09:30科技硬件和配套的有色稀缺资源是过去的主要热点，目前没有明确的撤退信号，所以洗盘到11月初还是有希望继续领涨。逻辑：从4月7日开始的主升浪已经运行到四浪调整，下个月的日线五浪上涨是前面几个月的延续，应该还是原有的主线热点。

09:35这三天，防御股轮番补涨，毕竟之前跌了那么多，短期继续下跌的空间小，所以在科技股休息的时候出现防御股补涨，但持续性非常差，通常就是看15分钟K线图快进快出：15分钟波段 ≈ 15×55=825 分钟（约3天）

09:53说到茅台，还是运气好，2021年2月18日的时候大盘遇到三条趋势线相交的巨大阻力而采取了全面出局，顺带把茅台也清理了。然后跌到144日均线做了两三次反弹，之后就彻底远离了。我们可以看到这几年都是顺着377日均线附近的压力线回落，有时候跌多了就反抽一下，就是目前的状况。但反抽又不能突破下降通道，然后继续跌向800附近。

10:28从60分钟K线图可以看到这一段时间的波动节奏，现在又到箱顶附近了，惯性还在，指标暂时没有变坏，正在10月13日3800以来的第三段反弹冲顶之中

10:34昨天冲顶的时候4200只股票上涨，今天接近箱顶的时候3958只股票下跌。证明大多数人都是按照箱体运动规律在操作。

11:10缩量拖累情绪，指数稳而人气散。箱顶附近，量能再度萎缩，逼近地量，按当前节奏预估全天或低于 2 万亿，有望刷新 9 月 10 日以来的近期地量。究竟是“惜筹”还是“观望”，仍需结合箱顶附近的放量情况与板块轮动的持续性来验证。

11:14沪指仍沿箱体上沿缓步推进，但交投活跃度低。分时黄白线分离扩大，显示权重强而题材弱，结构性分化突出。防御股（保险、运输服务、医药、银行）对指数有托举，但赚钱效应不足。操作思路：控仓为先，等待放量以及是否出现具备持续性的核心主线，确认后再行动。

11:35以前，我们生产一台苹果手机的利润涨整机的百分之三，其中品牌和技术占据大部分利润。同样，这轮人工智能革命的发起者也是规则制定者，依旧占有先机。我们配套硬件制造和材料，这是我们的优势，所以下个月还是要继续跟进半导体、芯片、设备、有色资源。

12:55第三次到了箱顶附近，观察是否和前两次一样做小双顶。这个时候指数强而人气弱，分时图白线在上、黄线在下，体现权重抬指数、题材偏弱的结构。我们之前积极参与科技硬件和有色有巨大的收获，所以这次从3800到箱顶的时候没有重视白酒、房地产、银行、保险、医药、石油，有得有失，希望每次都这样大得小失，多循环几次就安逸了。

13:01今日为沪指自 8 月 26 日启动日线四浪调整的第31个交易日，常见时间窗参考34天 /55天，所以时间还不够。在箱顶附近，主观上不希望存储芯片、汽车芯片、通信设备、电气设备、半导体这些科技股提前上涨，因为箱顶附近本来就要谨慎得多，胆子不敢太大。近期大盘在箱体上沿反复，量能未放大不宜盲目乐观：若后续成交额稳定回到 2.2 万亿以上，反弹延续的把握更大；若再度回落至 2 万亿以下，需警惕高位反复与回落。

13:11箱顶附近由于缩量和时间不够，所以小双顶的概率极大。仓位控制：在箱体上沿与压力位附近，提高止损位，个股破位5小时均线与8小时均线死叉点就调出，或者破位5日均线就调出，防止缩量冲高后回踩箱底绿色中轴3741或55日均线3774。如图，我们已经体验过三次踩底和三次冲顶了，箱体内就按箱体规则做。

13:27上次说了“箱体震荡而已!而已！”用了两个“而已”！三次都想提前突破箱顶，但三次都从箱顶回踩箱底。在34天/55天周期没到达之前老老实实按照箱体震荡规则在箱顶调出，等箱底再调入。

13:43回踩21小时均线3896附近是均线密集区，所以盘中回踩该点位再次向上反弹。这次反弹可以作为崇明糕箱顶到箱底途中的一次反抽。60分钟K线图的macd红柱继续减少，kdj也在粘连，一旦大盘跌破3896就会引起小时级别双死叉

13:56缩量冲顶未能取得突破，预计大科技近期仍以洗盘为主，为下周三季报相关题材蓄势。结合历史规律，重要会议期间大盘往往保持缩量态势，资金观望情绪偏浓。冲顶失败就要以控制仓位为核心，缩量冲高时不追高，箱体内按计划高抛低吸。

14:03酿酒反抽到了均线密集区的左侧调出点，到了阻力区就涨不动了，酿酒的反抽即将告一段落

14:13依据上个交易日的惯性，上证预期运行小时级别三段式反抽冲顶，今天触碰箱顶即分时转弱，从上午交投清淡到下午持续缩量，再次验证箱顶压力有效；盘面一度近4200只个股下跌，结构性分化明显。

牛市下降趋势线 6124（2007/10/16）—5178（2015/06/12）今日位置约3904，指数站于其上，小幅整荡，对多头具有参考意义，但如此重要的中长趋势线必然有很长时间的反复确认。甚至今后冲到4296完成日线五浪上涨以后都还要回来确认。

14:17箱顶反压未破、下方短均承接仍在，整体体现箱体内的拉锯式整固。60分钟MACD红柱缩短，动能减弱，但与KDJ仍为双金叉状态，短线还没有彻底变坏。日线MACD维持小红点、KDJ也没有死叉，虽在顶部但还没有确认调整，继续谨慎观察箱顶的变化。

14:30箱顶附近的混沌期肯定是要控制仓位的，因为箱体规则原本就是箱顶调出为主。防御股快进快出，不能让资金在里面被拖住，然后真正有好的低吸机会的时候又抽不出手。

14:38君子不立危墙之上。箱顶就是围墙的上方

14:42事情的变化是从小变大的，30分钟K线图已经双死叉了。