11月6日A股大盘走势预测

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一、大盘走势：政策托底与资金博弈下的结构性机会

1. 技术面与量能特征

- 短期调整压力释放：上证指数11月5日低开高走收涨0.23%至3969.24点，接近5日均线（3969.53点）但受制于10日均线（3972.19点），日线级别MACD绿柱扩大、KDJ指标超卖区域钝化，显示调整空间有限。创业板指领涨1.03%至3122.14点，宁德时代、阳光电源等权重股企稳反弹，技术面形成“早晨之星”形态 。
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- 成交量萎缩制约反弹高度：沪深两市合计成交额1.89万亿元，较前一交易日减少441亿元，北向资金净流入但主力资金净流出193亿元，显示市场谨慎情绪升温。若11月6日成交额回升至2万亿元以上且北向资金单日持续净流入，有望带动指数冲击4000点；若缩量至1.8万亿元以下，可能回踩3960点确认支撑。

2. 政策与流动性环境

- 中长期政策红利支撑：央行11月5日开展7000亿元3个月期逆回购操作，叠加降准释放的万亿流动性，市场资金面维持宽松 。国家电网公布2025年第四季度追加500亿元智能电网投资，重点投向智能巡检机器人、柔性直流输电设备等领域，直接催化电力设备板块。此外，“十五五”规划建议明确科技自立自强战略，半导体设备、AI芯片等高端制造领域获政策持续加码。
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- 短期需警惕外部风险：美联储11月利率决议临近，若释放鹰派信号可能引发外资波动。11月5日北向资金虽净流入，但吉视传媒、中芯国际等个股遭抛售，显示外资偏好转向低估值防御板块。

3. 板块轮动与资金动向

- 资金避险与政策驱动特征显著：11月5日电力设备板块主力资金净流入146.08亿元，阳光电源、特变电工分别获加仓15.01亿元、11.99亿元，板块内近20股涨停 。海南自贸区、光伏等政策催化板块逆势走强，而半导体、通信设备等科技板块主力净流出超60亿元，显示资金正从高位题材转向低估值赛道 。

二、活跃板块：政策主题与资金共振下的结构性机会

1. 电力设备（智能电网/储能）：政策加码与产业升级共振

- 核心逻辑：
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- 政策持续加码：国家电网2025年智能电网投资达1800亿元（同比+25%），第四季度追加500亿元重点投向智能巡检机器人、柔性直流输电设备等领域，直接利好国电南瑞、特变电工等龙头。
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- 需求爆发式增长：AI算力中心、新能源汽车充电桩等新兴领域对电力稳定性要求提升，储能设备需求激增。阳光电源前三季度合同负债同比增长53.67%，显示订单充足。
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- 资金高度活跃：电力设备板块11月5日主力资金净流入146.08亿元，特变电工、阳光电源等权重股放量涨停，电网ETF（159320）近3天累计吸金1.08亿元，资金认可度极高 。
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- 重点标的：
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- 特变电工（600089）：智能电网+储能双龙头，中标国家电网多项重大项目，11月5日成交额创历史新高，短线继续看涨。
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- 阳光电源（300274）：全球逆变器龙头，前三季度净利润同比增长120%，技术面突破年线压制，中线有望持续上涨 。
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- 金冠电气（688517）：智能电网设备供应商，11月5日20CM涨停，动态市盈率38倍，具备估值修复空间 。

2. 光伏：反内卷成效显现与政策催化

- 核心逻辑：
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- 行业拐点明确：光伏行业“反内卷”已取得积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏，硅料、硅片价格企稳回升。阿特斯、天合光能等龙头企业新签储能大单，业务结构向高附加值领域延伸。
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- 政策长期利好：国家能源局《分布式光伏发电开发建设管理办法》鼓励分布式光伏改造升级，明确“四可”（可观、可测、可调、可控）技术要求，推动行业规范化发展 。
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- 资金逆势布局：光伏ETF（516290）11月5日上涨2.61%，阿特斯20CM涨停，阳光电源、隆基绿能等权重股涨幅超5%，显示资金提前布局冬季装机旺季 。
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- 重点标的：
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- 阿特斯（688472）：光伏+储能一体化龙头，新签5GWh储能订单，11月5日成交额创年内新高，短期持续强势。
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- 天合光能（688599）：组件出货量全球领先，前三季度净利润同比增长80%，技术面形成“多方炮”形态，中线继续看涨。
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- 钧达股份（002865）：TOPCon电池片龙头，11月5日涨停，动态市盈率25倍，显著低于行业平均水平。

3. 海南自贸区：封关倒计时与消费回流加速

- 核心逻辑：
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- 政策红利释放：海南自贸港封关运作进入最后43天（2025年12月18日），“零关税”商品范围扩大至6600个税目，加工增值免关税政策降低企业成本，直接利好本地消费、物流及基建板块。
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- 消费数据亮眼：离岛免税新政执行首日购物金额7854.9万元（环比+6.1%），中国中免、海南机场等运营主体受益显著。海马汽车、海峡股份等标的因政策叠加资金流入，11月5日涨停 。
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- 资金博弈加剧：海南板块11月5日主力资金净流入19.33亿元，但海南发展主力净流出3.29亿元，显示部分资金获利了结，需警惕短期波动 。
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- 重点标的：
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- 中国中免（601888）：离岛免税龙头，11月5日成交额19.53亿元创年内新高，技术面突破年线压制，短期继续看涨。
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- 海南机场（600515）：三亚凤凰机场、海口美兰机场运营主体，免税店租金收入占比超20%，外资持股比例升至3.2%，具备防御性配置价值。
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- 海马汽车（000572）：海南唯一新能源乘用车生产商，受益于离岛免税政策扩容及氢能业务突破，11月5日成交额15.76亿元，短期继续强势。

4. 海峡两岸概念：政策升级与区域经济融合

- 核心逻辑：
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- 政策持续加码：中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》，提出畅通台胞往来通道、促进台生来闽求学、鼓励台胞来闽就业等33项举措，直接利好福建本地基建、消费及物流板块 。
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- 资金提前布局：平潭发展、海峡创新11月5日主力资金分别净流入9734万元、6.78亿元，福建水泥、厦门港务等标的成交额创年内新高 。
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- 业绩弹性凸显：厦门港务三季报净利润同比增长51.29%，平潭发展与中国中免合作的免税业务进入试运营阶段，业绩与政策形成共振 。
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- 重点标的：
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- 平潭发展（000592）：两岸融合标杆，11月5日成交额33.43亿元创历史天量，主力资金净流入9734万元，短期继续强势。
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- 海峡创新（300300）：“两岸融合+算力”双概念，三季报净利润同比增长118.99%，11月5日成交额26.8亿元创年内新高，中线继续看涨。
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- 厦门港务（000905）：港口物流龙头，受益于航海装备大会项目落地，11月5日成交额2.18亿元，股价突破年线，中线继续看涨 。

三、总结

11月6日A股在政策托底与资金博弈共振下，大概率延续震荡修复趋势，上证指数波动区间或为3960-3990点，创业板指围绕3120点争夺。活跃板块聚焦电力设备（智能电网/储能）、光伏、海南自贸区及海峡两岸概念，投资者可把握低吸机会，但需警惕量能不足导致的冲高回落。中长期来看，政策底与流动性宽松环境为市场提供支撑，结构性机会仍值得挖掘，建议坚定配置活跃板块核心标的。