3月2日A股午评:战事引领主线 北证集体承压

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周末消息面显然是要偏空一点，美伊大战打起来了，去年6月也有一个所谓的12日战争，当时开打之后，a股也是集体承压的。何况这种美伊大战背后的能源之争，也被理解为“项庄舞剑，意在沛公”，美国打的虽然是伊朗，但也有遏制中国海外能源生命线的意思。从委内瑞拉到伊朗，都是中国的原油进口国，所以，A股港股今天承压并不意外。

实际上今天亚太市场也是集体承压，日本也跌了1.5%韩国今天休市，但澳洲也跌了0.4%。当然意料之中的看到了油价上涨，金价也在上涨，布伦特原油今天一度高开，冲到了81美元，符合我昨天的判断，就是80美元附近就差不多了。随后略有一些回落，涨幅从11%回到了5%，短线有利好出现的样子，上海的原油期货一度涨停9%但后来也封不住，但涨幅还是蛮高的。

国际金价也是大幅冲高，今天一度到了5400美元，但距离前高五千六五还是差了不少的，目前也是震荡收线，这里也有一些分析，如果战争持续或者更加激烈的话，那么金价确实有可能冲高的更多，但现在考虑到伊朗这边损失太大，可能后续不会打的太凶，所以不少资金也选择了今天落袋为安，国际金价涨了2%左右，国内的金价涨了3%左右，目前我的黄金etf涨幅也在3.2%左右，也算是历史第二高的位置了。

昨天我是看好这个方向，但并不建议今天再去追高做原油和黄金，当然你持有的你愿意减一点也行，不减也可以，因为昨天我们也说了，黄金是一个中长线看好的市场。短线的战争阴云固然能够冲高，但中长线的逻辑还是央行的囤积黄金，以及美元以及美国的信用下滑或者应对将来的风险，只要你不是重满仓这个方向，我觉得持有10%左右的黄金没有太大的问题。当然目前我的黄金etf布局焦躁已经有30%的收益，前方回落我也没加，大涨也没减。

另外就是航运方向也大幅走强，毕竟霍尔木兹海峡已经关闭，但估计不会太长时间，因为这也是杀敌一千、自损八百。今天我们看到航运、港口板块再度拉升，南京港直线涨停，海通发展触及涨停，国航远洋涨超10%，宁波海运、连云港、宁波远洋等冲高。还有就是石油石化、页岩气、可燃冰板块大幅领涨的，板块都涨了6%贡献了近20个涨停板，这只能说前面潜伏的赚到了，但今天追入不一定是好事，中石油和中石化今天都是高开低走。

此外化工板块也明显走强，昨天我们也提到，像伊朗是甲醇出口大国。那么今天的甲醇板块也是涨了5%左右，再就是醋酸，还有天然气，还有一些，油气工程，深地经济概念走强。我刚才还特地测算了一下，中国现在大力发展电动车，其实也在应对这种能源的冲突。假定未来我们能够实现八九成的车都是电动车，我们的石油消耗会下降30%~40%，原油的对外依赖度会从现在的70%下降到50%左右，所以单纯想用原油来限制中国，可能性并不太大。马斯克昨天也说：“中国正迅速迈向太阳能/电力未来，对石油或天然气的需求将大大降低。”

今天市场的领涨板块主要是集中于战争的影响，这种突发事件肯定是直接吸引最大的资金，包括军工方向也表现还不错，我上周五也弄了一点点，今天也有高开，但并不是核心受益股。再就是CPO方向表现也还挺好的，昨天按语提到的一个光光通信方向，今天表现较好，有好几个概念股都是低开或者平开，其实是有参与机会，说明市场并不太担心战争的影响持续太久，所以做科技的继续做科技。

当然今天科技板块有不少也跌的，比如ai视频概念，5g消息，微信小店，跨境支付、数字人民币，染料、还有nft概念、ai营销概念等，还有就是一些跟数字货币或者是虚拟财产有关的概念都集体回落了，乱世出来了，其实还是黄金靠谱一点，这种虚拟财富往往不太靠谱，再就是伊朗被这么攻击，以后如果有亲美的政府，那么之前谈好的用人民币支付原油的协议估计可能执行不下去，这对人民币国际化是利空。

所以今天我们看到了跨境支付和数字人民币方向出现了明显的拖累调整，大家理解这背后的因素，所以美国和以色列攻打伊朗也是一石数鸟，既展示了他的霸权威风，转移了国内的矛盾，给他的中期选举加分，同时也削弱了中国的某些影响力，因为我们阻止不了这场战争，也不好直接去帮忙。所以a股今天承压，没有什么意外的，逻辑上是讲得通的。

A股固然下跌，美股其实也不见得多好，因为目前看到美股的三大股指期货跌幅也都在0.7%左右，我今天上午压缩了一下股数，仓位是降了一些，趁着它反弹的时候，反正能减的都减了一些，但还有一些也适度加一点。主要是DeepSeek概念或者人工智能方向，我是认为过两天可能还会有点惊喜的。一是重要会期开启，那么这是一个很好的方向，再就是有说法，本周会发布DS V4版本，如果真有，那么概念股还可以活跃一下。

总体来说，今天是放量下跌，市场比上周五增加了4,900亿，全天估计有3.25万亿，算是节后最大量了，1000个票上涨，4400个票下跌，59个涨停，15个跌停。徐小明前两天从10成仓位退回到6成，也还算正确。尽管今天沪指期间没怎么跌，下跌的其实是其他指数。主力资金出逃了850亿，是近期跑得比较凶的。整体走势符合昨天的预判，战争刺激的一些方向肯定是明显走强，科技股要集体承压（参考去年6月那次战事）。

节后四天都有赚钱，我都把利润给转出去了，今天还减了一些票，票数压缩一下，大约只有1/3的票是翻红的，有几个还回撤稍多一点，所今天是马年首亏。但持仓逻辑还是比较坚挺，因此没有特别担心，这里要特别提醒一下，大家如果持有一些次新股，要注意，快接近半年的时候，它的减持压力还是比较大的，去年太多的新股，开盘涨幅很大，甚至三五倍、七八倍都有，临近解禁节点，一些战略投资者是可以减仓了，翻这么多倍，他们是很可能套现的。

今天五大指数其实沪指是最今天最强的，深市两大指数回落也很正常，因为他们科技股占多，科创表现也偏弱，也还是可以理解，就是北证50今天跌了4.5%，这是有点惨的，我有点怀疑是不是跟新股太多有关，他去年发了25只，今年排队也特别多，要知道它原来也才200多只，去年差不多增加了10%。沪深两市去年新股才90只，相当于5000多个票里面才增加2%。节前节后我还加了一丢丢北证场外指数基金，目前也就1万元（去年高峰时布局了四五十万），仓位极低，我其实是盼着它下跌的，要是能回到1400的就舒服多了，因为我是接近1600抛的。

而且北证只有跌下来，它才会推出北证50etf，否则就不叫降温了。如果北证50能跌破1400，甚至回到1200，那这个抄底的洼地价值就凸显出来了。当然今天具体是什么原因造成的，我没有看到实质上的利空（有些权重个股年报业绩偏空），而且今天北证放出巨量，我之前说按照网格交易的话，之前1550，我加了一点，那么现在已经回到了1500下方，其实也可以再加一点点，但不会加太多，最好是能够加速赶底，现在仓位肯定不会上去太多，但确实乐见其成，一步步来。

我场外基金场外，除了一二成黄金之外，就是1月14日，感受了降温信号，于是全面减仓股票基金，后面几乎是空仓状态，现在终于看到了一些机会，陆续小仓位尝试恒生科技和北证，前者超跌，后者等利好，我的布局可能会分一二十次完成，一次就一丢丢，除非有特别好的信号，才会加多一点。我已经不再追求最低点介入，或者最高点抛出（1月14日走的，其实也算是接近最高点），这是我的操作思路，仅供参考。