3月10日A股午评:冲高回落，有风险吗？

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昨夜外盘出现了重大的变化，欧洲股市低开高走，从最多2%的跌幅就压缩到了1%以内吧，美股也是出现了明显的低开高走，盘中一度跌了1.5%左右，尾盘最后一个小时出现了大幅拉升，这主要得益于川川的一个关于战争快结束的表态。当然他这个表态未尝是真实的反应，只是说为了给美股护盘，为了平抑油价，因为就目前来看，伊朗一个老的领导层打掉了，但一个新的有更深家仇国恨的领导层上来，很难说中东局势会缓和多少。

具体来说，昨天，川川在接受哥伦比亚广播公司(CBS)采访时表示，伊朗战争“打得差不多了”。他在交谈中指出：“他们已经没有海军了，没有通信能力，也没有空军了”。据CBS报道，川川重申，目前的战争进程比他此前预期的四到五周时间表“大大提前”。受此番言论影响，周一美股三大指数全线收高，以英伟达、美光为代表的科技股大涨，代表风险资产的虚拟币公司也大涨。

今天亚太市场表现也是如此的，日本大跌了5%，不过今天反弹力度有限，，一度冲到了3.7%但现在涨幅只剩下2%了。韩国昨天大跌6%今天也一度反弹6%，但目前涨幅也只剩下4%了。澳大利亚昨天大跌了3%，目前涨了1%。当然更加极端的是国际油价，昨天一度大涨了25%的油价，昨晚就是大跌了10%今天早上大幅低开，目前国际油价在5%左右，刚才略有一些反弹，在93美元附近。美国的原油也在89美元左右。

美国有表达战争快要结束的信号，但是伊朗未必赞同，至少11:30之后，我们看到最新的报道，还是暂时延续，多家航空公司继续停飞中东的航班。他们没有说正在谈判，或者要减少攻击。当然伊朗驻华大使也有个表态，先停火，然后谈判。不过伊朗的新领导层出来，美以肯定不太愿意接受的，不排除后面还有极端的行动，甚至川川现在这种表态也可能继续是烟幕弹，无非就是尽快锁定新领导层，可能还会有轰炸。

总之中东的局势还是有很多变数的，有意思的是，昨天油价高开，但是黄金没有高开。而今天油价下跌，但是黄金反而涨了一些，目前国际金价回到了5170美元。银价也涨了5%回到了89美元。不过期货市场跌多涨少吧，像前两天大涨的焦煤、焦炭，还有塑料，聚丙乙烯这种。届石油涨价而顺势冲高的，都出现了明显的回落。

最近几天真的是节奏很难踏准，上周四我弄点原油股，尾盘就挨打，周五早上也挨打，结果周五晚上就有惊喜，原本以为周一就能大涨，确实高开，但随后走低，今天更是不少被摁在跌停板上，所以这个战争财还是不容易发的，所以我已经放弃这个方向了。小摩托我也走了，昨天减了一些，今天又减完了，一个涨停的收益之后最后被挤压的所剩无几。

所以还是回来做我的 ai软硬件吧，不过今天市场也有一些变化，。昨天市场领涨的方向，虽然也是受到了龙虾的刺激，也有不少ai的硬件方向，但主要是算力方向。Ai的综合算力服务商，还有一些电力股也算是表现，今天其实也是ai的硬件，但是主要得益于英伟达的产业链。昨天英伟达产业链下跌，昨天晚上美国科技股修复了，英伟达也涨了一些，所以今天领涨的是英伟达产业链。因此昨天领涨那一波，今天表现又比较平庸了。

目前我们看到领涨的有铜箔、覆铜板、pcb，还有cpo概念，交换机、玻纤、光通信、F5G、芯粒概念，还有金刚线。现在人工智能的硬件可以分为两类，一个是算力芯片产业链，另一是它之外的硬件产业链，包括电力电网，还有一些国产算力服务商，比如算力租赁之类。他们俩内部是有点分化的，，所以操作上也要注意节奏，昨天没涨的今天涨了，昨天涨的今天又不涨了。按理说龙虾概念应该热度还能延续，暂时不认为就消停了，因为现在安装的人还没那么多，还是高端玩家参与，还没有平民化，后面估计还有爆发机会。

所以今天还有一个特殊的地方，就是宁德时代大涨了6%，港股宁德时代更是涨了9%，消息面上，宁德时代公布截至2025年12月31日止全年度业绩，股东应占溢利722.01亿元人民币，同比升42.28%。宁德时代在投资者关系活动中表示，2025年公司推出新一代钠离子电池“钠新电池”。应该说业绩还是相当不错，但是它的净利润似乎都已经把覆盖了上市公司主流车企全部利润，比亚迪、长城、上汽、吉利、奇瑞、广汽，加起来也就700亿吧。

所以做汽车整车真不赚钱，做零部件，做原材料才赚钱。同样的道理，我对于机器人企业也是类似的看法，做零部件，做原材料的，才有布局的空间，那些机器人整机的不容易很快赚到钱，而且现在那几个概念股其实都已经涨了不少了，你要继续冲高，确实需要非常重大的利好。同时要注意，去年比亚迪的业绩很好，要得益于碳酸锂价格持续在低位，我算了一下，全年的期货均价在76,000，而今年全年的期货均价在155,000。

碳酸锂涨价就意味着锂电池的利润率肯定要下降的。虽然宁德时代全球份额接近过半，确实有很强的议价权，但显然也不能把下游逼得太紧，而车企就更难了，电池要涨价，销量又在下滑，所以今年依然不太看好车企。所以今天宁德时代大涨确实让深市指数比较好看，但持续性可能也不会太好，至少今年的一季报估计宁德时代的同比利润要差一些，何况它的市场份额已经到了45%，还能扩展的空间并不大了。

领跌板块毋庸置疑，那就是石油石化方向了，昨天是高开低走，今天是低开低走。当然临近中午，有些石化油服方向跌幅也在收窄我看了一下，石油石化板块低开了6%目前跌幅只剩下3%，，所以昨天开盘高抛的，到今天开盘低吸，那倒是很爽的操作，但很多人可能会做错。昨天我是从四五成仓位加到了6成，今天我是降低了仓位的，大体上回到了4成左右，因为明天的会议就结束了。

坦白说我也不知道明天究竟会再涨上去，还是再跌下来，看不太清楚了，一是中东的局势变幻莫测。但是国内的情况至少有一个很明显的，那就护盘效应会退化，至少这两天我们可以看到昨天市场普跌放量了4,500亿，全天有2.6万亿，今天市场普涨，结果缩量了近2,000亿，，全天估计是2.4万亿不到。这没有办法说服我认同他还能持续涨上去，哪怕说中东局势缓和。


当然今天盘面看起来还是比较舒服的，因为有4300个票上涨，只有1000个票下跌，但是只有55个涨停，3个跌停。另外今天上午主力资金一度净流入70亿但10:30之后出现了明显的资金流出，当然现在也就跑了30亿。不算很极端，各大指数也都是翻红的，昨天我也是逢低布局了科创50、北证50以及恒生科技的指数基金，基本上加了一倍的仓，但我也不认为这里就明确见底，场外基金仓位才三成。

今天场内又从六成降回去了，所以我对于未来几天的走势仍然是偏谨慎的，当然也源于我之前说的这个逻辑，这两天如果好好能赚钱，当然我愿意留着仓位，但这两天赚钱很难。踏不准节奏呀，原油折腾几天都不赚钱，甚至还亏的，当然这两天我也操作正确的有几个票，所以也能对冲些，但最后发现来回折腾之后，还是不赚钱，或者小亏一点，那我还是谨慎一些，仓位控制住，如果这里还能再跌一把，那我倒是乐意参与进来。

另外还有一个因素就是百亿私募越来越多，但是这些私募基本上新成立的都是量化，或者规模越大的都是做量化，所以我们可以看到市场已经很少趋势股了，大多是来回反复震荡，你要是格局的话，很容易吃亏。特别是市场严重缩量之后，这里面还有量化在参与，完全被他们主导了。我更担心的是明天会议结束，或许汪汪队还能出手一下，但下周怎么办呢？

最近技术大咖徐小明是4成，大咖wu是5成，股侠最近做的不好，只有1成，私募机构也是4成多，七祖目前也回到4成左右。这说明多数人是倾向于防守的，这几乎是市场上能看到的仓位信号最全的数据了，有好几个人的仓位是需要付费才能看到的，我也就是说说近期的情况。我现在做一个预判，就是前面算是有一次探底了，那么会期结束之后，是否还有二次探底？无论a股还是港股，我们只能赚认知的钱，既然做了判断，那就知行合一，后面赚了赔了都认。