1月19日A股午评:航天修复可期 AI走弱

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　　截至午间收盘，沪指上涨0.13%，报4107.18点；深成指下跌0.01%，报14280.05点；创业板指下跌0.64%，报3339.56点；科创50指数下跌0.60%，报1505.01点；北证50指数上涨0.32%，报1553.22点。全市场上涨个股有3381家，下跌个股有1926家，51只股涨停。两市半日合计成交17911亿。

　　A股三大指数缩量震荡，盘面上，贵金属、电网设备、特高压、地热能、免税概念、海南板块、噪声防治、智能电网、MLCC涨幅居前，智能电视、AI语料、kimi概念、国资云概念、快手概念、知识产权表现不佳，领跌市场。

周末消息面其实略有一些偏空，特别是坐实了上周有2000多亿资金从宽基etf里面撤离，这里面很可能是有汪汪队，当然也不完全是他们。今天上午我也看到了几个宽基etf，里面量能还是有异动的，如果前几天这个动作都是抛售的话，那么现在也还在持续，不过有几个基金的量能没有上周那么夸张，也就是减持的力度是弱了一些。

实际上今天A股的情况还是比预期的要好一些，因为至少五大指数里面有三个还算翻红，双创指数下跌，但也就是跌幅不算大。要知道今天亚太市场也是普跌，日本跌了1%，韩国涨了0.6%，他还是靠半导体持续走强，韩国的几个权重都是这个行业的，澳大利亚则是跌了0.5%，港股恒生指数跌了1%，恒生科技指数跌了1.3%，中概股在上周五跌了1%嘛，这里跟随下挫。

有点意思的是金银又涨起来了，国际金价今天又冲高了1.7%涨幅，最多冲到了4698，也就是差不多4700美元，主要应该还是格陵兰岛的争议吧，前几天说要打伊朗，但是后来又放弃了，但是北极又闹起来了。欧洲最后估计还是要妥协的，他没办法跟美国撕破脸，所以这里刺激黄金可能也不会太多，国际银价又冲到了94美元，又在刷历史新高。

今天领涨板块里我们又看到了黄金白银，前面横盘震荡了一段时间，现在在加速上行。我持有的黄金etf目前到了9.991元，估计要破10元吧，这也是创历史新高，我开始布局它也就8块钱，这是一次比较成功的操作，比较遗憾的是当时也布局了银行etf，后来是失败了，前些天已经全部撤离了。后面还是选择一些更加活跃的方向，比如商业航天、人工智能、机器人等方向，仓位分配均衡一些。

另外领涨板块，有部分的商业航天概念股，特别是spacex概念股。前两天我特别提到，有几个龙头其实已经跌到第4个跌停板了。我上周五其实已经在参与了，但有个别没买到。周末的航天消息其实也还有不少，多空都有，有两次发射失败了，但也有成功的，但因为已经超跌了好几天了，应该可以稍微看技术性的反抽，所以今天我也是在绿盘状态，小仓位试了好几个，目前是小幅上涨吧。有几个 Spacex概念股走得更强一点，当然还有几个龙头也是继续被摁在跌停板上。

上周四我中午说了，布局了几个旅游股，午后果然是拉升了，但是周五的时候比较差，砸的比较狠，当时也有读者留言询问怎么办，我是认为这里是洗盘。今天来看应该是确认这一点，因为不少旅游概念股再次走强了，特别是冰雪经济方面稍微强一点。春节前，消费股、旅游股可以稍有走强吧，今天还有部分零售股也是跟随走强，大消费方向总还有活跃几天的，新华百货、广百股份涨停，九华旅游、大连圣亚涨停，消息面上，国常会提到研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。

领涨板块里面好像还有几个电力电网设备股，比如特高压，燃气轮机，生物柴油也在领涨，还有部分化工股，也走得稍好一点，包括乙二醇、草胺膦之类，总体来说应该是预期行业景气，电力股昨天和上周都已经点评过很多次了，主要是美国的电力缺口，还有中国的十五五四万亿的规划，行业看起来还是不错的，不过也要注意，政策已经发酵好几天了。可控核聚变周末的产业大会有些消息刺激，但是几个概念股表现一般，但也有个别走强的，跟电力有关的。

机器人板块抱有期待，但是板块是内部分化的，有几个概念股确实走得比较强，俨然是新龙头了。特别是锋龙股份，已经关小黑屋了，结果今天出来还是一字板涨停，我估计今天晚上要限制交易账户了，他就是优必选持股而已，优必选在港股其实并不受待见的，尽管今天确实也冲高了，涨了8%，所以对于大机构来说，这个票并没有多少稀缺，不过目前市场上确实没有机器人整机企业，零部件的比较多，宇树智元都还没有正式上市。

Ai应用方向，昨天有点担心，就是有机构说要做空美国某个票，猜测是 applovin，所以我还有点担心今天蓝色光标会不会被拖累，这我看起来没有，实际上周末ai应用方面也有一些利好，但不算太大。再就是春节前后市场有期待，deep seek是不是要发布v4版本，所以还在等这方面的进展。我还是有一些AI应用概念股，但仓位都不大，今天小幅的波动，估计要先看商业航天修复，然后才会轮到AI应用，它们降温有先后，修复也是如此。

目前领跌板块里面就还有ai应用，比如AI营销、小红书概念、kimi概念、华为HMS、知识产权等，还有就是 AI硬件方面走差了一点，光电封装CPU跌了01.7%左右，交换机也是跟跌。主要是有几个概念股的年报业绩低于预期，比如剑桥科技，全年的增幅大约是67%，看起来也不算差，但是相对于去年230%的涨幅，那还是不够的，特别糟糕的是它四季度几乎没赚钱（第三季度都赚了1.4亿），市场担心是不是AI硬件方面炸雷了。

存储方面倒是好消息很多，业绩也是不错，所以今天表现还好，这也算是几家欢乐几家愁了。所以这里要注意到了一二月份，不少龙头强势股都要接受年报业绩的考验。之前涨得比较多，结果业绩不及预期，那肯定要补跌的。之前如果涨得一般，但是业绩有超预期或者惊喜的话，那么肯定会补涨。后面还要再等其他几个cpo龙头，如果也有一两个票四季度的业绩较差，甚至也是不赚钱，那这个板块可能要崩，创业板也得砸。

除非这里有什么特殊的原因，到时候看有没有一些业内人士出来解释下，如果真是因为英伟达那边出了问题，那美股也得崩。前几天英伟达把那个ai服务器对铜的需求写错了单位了，差了2500倍，这也是草台班子。所以，外盘的情况不是完全没有风险，我们要注意周二晚上美股盘前，看看是不是真有做空报告（昨晚按语下篇有那个截图），总之，今天AI走弱，既与硬件龙头业绩欠佳有关，也与周二预期这个时期有关，这里我们可以耐心等待一下，等周二美股消化了、反应了，或许周三会有好机会。

好了，总体来说，今天市场3400个票上涨，2000个票下跌，好歹能够涨多跌少了，同时涨停51个，跌停25个，跌停数量也明显的减少，上周持续几天都有五六十个跌停。市场量能再次萎缩了2,000亿，全天估计也会萎缩3,000亿，大约有2.7万亿吧。春节前夕，这里要重新放量，恐怕很难了。何况我们还看到宽基在减持，这里缺乏做多的信心和能量，结构性的机会倒也还是有的。

主力资金跑了260亿不算太多，前两天我们仓位都建议在半仓左右，适度波段，私募机构也把仓位降低到四成了，只有徐小明那边还是十成状态。你们觉得哪个仓位更好，那就是稍微测算一下，比如这几天持仓，那你如果能赚钱，那你保持持仓好了，这一天都不赚钱，又亏得多，那不如把仓位下降一点。我在春节前就是小仓位，弄点旅游经费就行了，市场重新做多，肯定要等到春节后了，甚至时间等更长一点时间。