9月16日A股大盘分时解析

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2025年9月16日

08:58大盘指数从箱底3732涨到箱顶3893之后缩量震荡，连续两个交易日呈现“跌多涨少”的格局。随着中美第四次谈判及美联储议息会议临近，资金在大盘中不断腾挪调仓。两市全天成交总额2.28万亿元，环比缩量2435亿元。指数准备再次回踩21日均线和多条趋势线相交的3825。深成指与创业板指虽再创阶段新高，但盘中均有回落，且与5日均线的乖离度扩大，短期技术性调整压力有所上升。

09:01日线级别上，上证指数MACD快慢线粘合，短期动能减弱，等待选方向；但KDJ金叉后慢慢钝化，布林带中轨抬升至3826点，显示中期趋势尚未走弱，仍属震荡整理格局。

60分钟级别上，MACD绿柱增长，叠加KDJ双死叉，J值低至15.51，说明短线调整压力仍在释放。整体来看，大盘处于斜率收窄的震荡修整阶段，虽缩量但仍未跌破5日均量（2.28万亿元），属于正常的从箱底到箱顶，再从箱顶到箱底的良性换手范畴。

09:12昨天应邀参加一个股票高手的邀请，庆祝2024年9月13日抄底一周年。当时曲高和寡，我们挨个给身边的人讲解股市即将从地平线2655涨到上轨4000的重大机会，但相信的人少之又少，甚至动用各种手段希望高手们配合我们9月13日的抄底行动，但直到2024年9月24日她们才右侧跟随。经过去年的那件事之后，昨天再分享突破6124以来三角形上边之后就有希望挑战5300=（3458-2646）*2.618+317和7760.9=（6124.04-998.23）+2635.09，反对声少了一些

09:22在大盘从箱顶再次回踩箱底的过程中，防御股（预制菜、猪肉、云游戏、短剧游戏、水产品）也按计划补涨，但这些防御股的持续性很差，所以要快进快出。主线的科技硬件和有色稀缺资源依旧强势，个股在5日均线之上继续持有，破位再出局。这次洗盘结束之后依旧调入科技硬件和有色资源。

09:35从4月7日开始的科技股行情只有一个热点，就是科技的硬件制造，辅助热点是位硬件生产提供的有色稀缺资源。其他板块的上涨幅度很小。在牛市里，主要热点的利润比非热点高很多很多：复合铜箔、PEEK材料、铜缆高速连接、液冷服务器、元器件、英伟达、固态电池、稀土永磁、有色稀缺资源、cpo、PCB、通信设备

09:47阻力重重，震荡消化为主。从箱顶3893下来的时候，大盘有多重支撑：趋势线1849（20130625）-2010（20140620）今日所在3837点；趋势线2850（20150826）-3016（20170511）今日所在3832点；趋势线3174（20200727）-3424（20220705）今日所在3840点。均线系统支撑：5日、8日、13日均线在3840点形成金叉支撑。底部绿色中轴623（19920520）-1649-2319（20100702）今日所在3735点，也是箱底附近。

09:54长期趋势线6124（20071016）-5178（20150612）今日对应3911点。三段式对称点3893，前高3888形成三次上攻未突破的强阻力位，大盘需以“时间换空间”的方式，通过震荡整理逐步磨掉压力。当前大盘运行在箱顶到箱底的途中，天友们应按照箱体震荡的规则，依托5日均线持股，在箱底支撑位低吸，临近箱顶阻力位则注意兑现，保持顺势而为的策略。

10:06大盘自8月25日以来进入箱体震荡周期，操作上就要遵循箱体运行的规则：在箱底区域调入，涨到箱顶区域再逐步调出。没有破位的个股不必提前出局，而一旦跌破5日均线，就要及时清理，严格执行纪律。在箱体震荡过程中，大盘尚未走出明确区间，切忌盲目追涨杀跌。个股轮动速度较快，早盘涨幅居前的并不一定能保持全天强势，因此需要保持冷静与耐心，按照箱体规则操作。

10:11连续三天遇阻箱顶3893维持缩量调整状态，个股涨跌各半，科技硬件依然是主导（IT设备、机器人、热泵、一体压铸、英伟达、半导体）。资金在防御与科技成长板块间形成协同：旅游酒店、云游戏网红经济、体育、物流等防御品种补涨，但昨天补涨的防御股在今天就萎靡了。所以还是硬件制造主线依旧清晰。

10:32很多新天友问当下又该怎么办。我们在8月26日就已经明确告诉天友们了3888和3893以及3912形成箱顶，碰线就要回踩到9月4日11:00绿色中轴3732附近，然后到了9月4日14：42碰3732的时候建议左侧调入后涨到箱顶3888/3892/3912做差价，等回踩到箱底又重新调入。当初的计划是合情合理的，现实也与计划吻合，没有新的变化就沿用之前的计划

10:45既然9月4日14:42箱底3732调入后涨到箱顶3893赚了钱，那么现在从箱顶3893回踩箱底也是正常的箱体运动啊。我们十几次，甚至二十几次判断3893附近是箱顶，所以回踩箱底是符合计划的。趋利避害是自然法则，顺应就行。

11:01昨天晚上的文章，以及前面几天的文章都明确告诉天友们“今后几天指数洗盘结束以后还是参考硬科技和有色稀缺资源：复合铜箔、PEEK材料、铜缆高速连接、液冷服务器、元器件、英伟达、固态电池、稀土永磁、有色稀缺资源、cpo、PCB、通信设备

11:09趋势线1849（20130625）-2010（20140620）今日所在3837点；趋势线2850（20150826）-3016（20170511）今日所在3832点；趋势线3174（20200727）-3424（20220705）今日所在3840点。均线系统支撑：5日、8日、13日均线在3840点形成金叉支撑。所以按计划，这里有个反抽

11:20大盘从碰箱顶3893之后延续三乌鸦震荡整理态势，当前运行逻辑可以拆分为两层：其一，从箱底3732涨到箱顶3893本来就要再次回踩箱底，完成短期获利盘的充分换手；其二，从大周期划分，仍属于自4月7日上行行情启动以来的日线级别四浪调整周期。对比来看，本次3893点的调整力度，明显弱于此前3888.60点高位的调整，说明市场承接力相对较强，有可能在34日均线3756附近就提前止跌，耐心等待调整周期完成即可。

11:22我们在过去一个星期反复提示：靠近箱顶3893区域要抬升止损位，具体执行标准为——个股一旦跌破5日均线或5/8日均线死叉点，或跌破通道下轨，就要按规则减仓；高标股破位5/8小时均线死叉点则坚决出局。出现分时背离或放量不涨时，同样要兑现部分仓位。等回踩箱底之后继续调入。

11:26前面几天的文章都强调了趋势线密集区和均线密集区重叠在3837附近，今天开盘就列举了。之前说的30分钟K线图的55T均线3837和144线3833也在这里形成支撑。所以提前就确认这里有个强劲反抽。

12:58截至午间，两市成交额1.5万亿元，较昨日缩量，连续三天维持缩量震荡，回踩多条趋势线和均线共振的3837附近展开反抽，结构性企稳属良性回踩过程。沪深创指数盘中震荡回落翻绿，高位科技蓝筹冲高回落，提示市场正在进行高低切换。与此同时，低位方向的科技硬件表现抗跌。

13:00本轮回踩依旧属于良性修正，从箱底到箱顶，再从箱顶回踩，这是标准的箱体运动规律。情绪指标保持稳定，21日均线已多次在情绪冰点阶段确认支撑有效，所以这里有强劲反抽。操作策略上应以“进攻看科技+有色、防守看消费与反内卷”为主，耐心跟踪，不追涨、不杀跌，个股操作重在顺势。

13:05科技硬件依旧是资金主要抱团方向，IT设备、外骨骼机器人、减速器、一体压铸、通用机械、液冷服务器、半导体等持续活跃，且多次登上《赢家笔记》统计榜单，显示资金从4月7日以来深度介入，参考前面几次牛市，主要热点会一直坚持到牛市的最后！当科技硬件和有色资源破位上升通道的时候，整个行情都差不多到头了。之前订的目标（4296、5300、7760）尚未完成，前途是光明的，道路是崎岖的。

13:14在大盘从箱顶回落的过程中，防御板块的物流与统一大市场板块补涨，抖音概念早盘走强，但是，昨天逆势上涨的猪肉鸡肉船舶保险在今天大幅调整，所以做防御股一定要快进快出，跑慢了就断手断脚。但反观主要热点的科技硬件，通常回踩几天到了通道下轨就继续创新高。再三叮嘱：这次洗盘之后还是要多关注科技硬件和有色资源。

13:31通过趋势和均线分布，我们提前就告知3837附近有强劲反抽。但是，短线的支撑之后，还是要服从打一个级别的箱体运动，也就是从箱顶到箱底的回踩趋势大于3837附近的反抽趋势。小趋势服从大趋势，所以形成震荡缓跌

13:35有不少的老天友在担心“鱼尾”，因为2024年9月13日的时候说好了要涨到4000的，所以现在算鱼尾行情。如果从短期来看，是有道理的。但这次“人工智能革命”叠加2025泽火革，是从量变到质变的过程，是有机会打破通道上轨的制约，重复30年前欧美股市一样的慢牛！

13:43前面的文章举例了的“就如同1996年的互联网革命一样：先是win95和office所在微软涨了一万倍，然后配套的英特尔以及之后应用的谷歌脸书，全部都共同进步！既然知道了当年互联网公司涨了多少倍，那就知道今后突破4296也才刚刚开始！”

13:50当前大盘运行仍以高端制造与硬科技为核心，主线整体并无系统性风险。结构性分化与板块轮动是主要特征，热点切换速度较快，因此操作上切忌盲目追涨。非热点往往今日领涨，次日便可能承压回调。进攻性品种尚未明确站出，情绪修复动力不足，推动大盘持续上涨的难度依然存在。在此背景下，箱体震荡格局中从箱顶回踩途中更需关注箱底支撑。

13:52尽管今日三大指数按计划回踩箱底，但个股情绪并未随之恶化，赚钱效应不减，显示资金依旧活跃于科技硬件之中。

14:04今日大盘分化明显，黄线始终运行于上方，即便盘中出现跳水，中小盘个股依旧展现出较强韧性，资金抱团科技硬件。量能释放节奏平稳，既未过度亢奋，也未出现明显萎缩。从走势判断，当前指数预计仍将延续震荡格局，但整体依然属于强势整理范畴。市场目前的消化过程与5月14日横向震荡极为相似，关键在于颈线不能被有效跌破，同时高点逐步抬升。若能维持这种消化上行的节奏，洗盘周期耗尽就能延续上攻。

14:30今天从趋势线1849（20130625）-2010（20140620）所在3837点附近展开了强劲反弹。在一分钟K线图上的三浪结构印证了反弹性质。然后继续观察冲箱顶3893到箱底3732的洗盘过程，重点看3750附近是否提前止跌

14:38对上文进行讲解：1分钟K线图只有三浪，表明是反弹而不是反转；但三个微浪涨满89分钟显示强劲。因为一分钟级别涨满89分钟显示强劲，所以有可能顺势形成5分钟K线图的三浪反抽结构。因为起始浪只有三浪，所以继续升级为15分钟级别反弹的概率很低。

14:44上证指数在冲高至15分钟55T均线与30分钟21T均线重叠的3866点附近时受阻回落，但仍在13日均线3838之上，走势特征仍属强势格局下的技术性修整。从60分钟级别观察，MACD与KDJ依旧维持死叉结构，但KDJ指标已下探至低位，等小时级别MACD和KDJ再次双金叉的调入机会。

14:47短期仍以箱顶3893/3911/3888至箱底绿色中轴3732区间运行的格局来应对，高抛低吸是核心策略，没破位5日均线的强势个股不要过早离场。今日盘面上3400只个股上涨，黄线表现持续稳健，即便大盘出现跳水，黄线依旧运行于上方，显示科技硬件的整体韧性较强。量能释放节奏控制得当，大盘仍将延续震荡格局

14:559月17日上午，若指数再度靠近箱顶，需重点观察平台压制情况，若突破乏力，则需警惕在箱顶附近再次遇阻调整。

上证指数三段式3893已经完成，前高3888和趋势线3911形成三重顶。我们预计34天或者55天的时间来消化，目前才17天，还应该在箱底与箱顶之间多几个来回。

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