10月22日A股大盘分时解析

effefe

2025年10月22日

09:02按照《炒股规律总结》“一鼓作气，再而衰，三而竭，四五突破”，前面三次冲顶都是小双顶，我们主观上是期望今天不创新高，那么回踩之后再向上就是第四次突破概率大增。之所以这么想，是因为各方面指标都很好，唯独量能不够。在量能没有超过前面34天峰值的情况下，就算瞬间突破也涨不高，还不如回踩夯实基础以后重头开始启动日线五浪上涨。

09:22在前天与高手交流之前，我们认为市场永远是对的，从4月7日回踩三线合一3066到8月28日涨满377天高抛期间，按照这个电脑排序，上榜的科技股和有色股都是正确的（只要是这些板块里的个股且换手率大于三，都是正确的），排在整个市场最后面的银行、证券、船舶、水务、白酒肯定是跑输的。但对方交流的时候以巴菲特为例，虽然当月当年的增长幅度少，但持续几十年之后是成功的。所以正确与否的问题和趋势的问题一样，不同的周期有不同的结果，只要确定好周期，那么结果就是确定的。事实证明，过去半年跟随市场做科技硬件与有色是正确的，这轮牛市的前面377天做科技硬件与有色也是正确的，过去十年、过去二十年、过去三十年，不炒股才是正确的。今后五年十年的计划，更多还是要参考三十年年发达国家的轨迹，也就是巴菲特八九十年代的经验

09:34前面两次都是小双顶，所以我们还是期望在缩量的情况下保持小双顶的对称结构，所以并不期望这次创新高形成三重顶，从而破坏了之前的节奏和韵律。甚至更期望回踩箱底绿色中轴3741与55日均线3794以及趋势线趋势线3152（20241018）-3227（20241127）所在点位3805附近。目前好在均线密集区之上，前高3936之下的箱顶附近冲顶，还是担心尾盘缩量上涨之后的突然回踩，比如8月27日那天的大阴线与9月18日的大阴线以及10月17日的大阴线是对称的

09:54之前34天是确定的横盘箱体调整，所以严格按照斐波那契数列的节奏运行：第1天箱顶、第3天箱底、第五天箱顶、第八天箱底、第13天箱顶、第21天箱底。但是洗盘满了34天之后转为筑底阶段的规则变了，点位也变了，如图在通道的正中间

10:10有朋友问，为何总是类比三十年前的发达国家？我们现在不是早就超过他们了吗？如果是这样的话，为何新闻联播说要本世纪中叶才达到中等发达国家水平？所以相同生产力的标志是相同的个人收入，收入相同的人所面对的环境也是相似的。这就是我们认为中国股市从2019年开始重复发达国家30年慢牛的客观分析

10:22记住：生产力（个人收入水平）决定生产关系（生产资料归老板所有、老板管理员工，老板分配财富），经济基础决定上层建筑。当下，人工智能革命能够解放和发展生产力，极快地提高生产力和生产效率，促进社会全面进步和股市上涨，就和1996年的互联网革命一样。

10:38低开后靠近均线密集区再次冲顶，量能一般，依旧未能超过前面34天的峰值，沪指在箱体上沿（3905—3936）之间拉锯，再涨一点就与前高3936构成三重顶。早上说了，不创新高会更有节奏感，缩量冲高涨不高。当然，上午获得5/8/13日均线承接与四条趋势线支撑，还在艰难冲顶之中。

10:47昨天是小时级别macd与kdj双金叉，在冲顶途中不会看空的。  但今天冲顶之后能不能站稳箱顶就是大问题，加上量能不够，所以10月22日尾盘与10月23日上午比较担心回落

10:49目前还在顶部徘徊，等小时级别macd与kdj双死叉之后确认调整

11:16缩量导致遇阻，而且涨不高，只是目前还没有明确的右侧回踩信号。当前属于缩量反弹的延续段，若不补量，在箱顶附近回落的概率随着时间延长而加大。昨天防御股占了半边天，今天依旧是防御股补涨：人造肉、页岩气、可燃冰、医药维生素、石油、水务。同时也有比较高兴的事情，那就是昨天说的可控核聚变和超导今天领涨，另外的工业母机和工程机械以及互联网也参与了护盘，但因为这三个板块在昨天没重视，所以上涨也就与我们无关。

11:26当前处在缩量反抽后的选择关口——补量突破则转强，不补量则易二次回探。天友们以仓位管理与波段思维为主，耐心等待量能与信号共振后的明确信号。

核心原则：箱顶附近控仓为先、拒绝追高。个股和板块的持续性下降，常见“涨1—2天即回落”的节奏。预防8月27日、9月18日、10月17日那样从箱顶大阴线回踩，至少在过去34天时间里重复了三次的事情要谨慎对待。 仅当放量站上箱顶并回抽不破，才考虑加仓转趋势思路。若失守5/8/13日均线且反抽无力，按纪律降低仓位，等待新的右侧信号。

12:55两市成交约1.1 万亿，环比缩量，大盘修复仍受制于量能；缩量意味着反弹延续性存疑，易走拉锯—回探节奏。三大指数低开回升后转弱：午间沪深创均绿，沪指波动最小，防御股托盘。

沪指回踩144小时均线后的冲顶越来越弱，但毕竟还在5/8/13日均线之上，要破位之后才确认回踩。现在不宜盲目调入，先看反弹质量，等13周均线靠近后再观察企稳。

13:0160分钟K线图MACD红柱缩短、K值>80，短线超买，如果今后几个小时不能守住3915就容易结束10月20日以来的小时级别双金叉结构，再跌一点点就有死叉风险。

虽然2019年开始了几十年的长期慢牛结构，但目前在两轮牛市高点连线附近的震荡时间还不够，就算下个月的日线五浪上涨到4296之后，还要再次回踩这里。所以要经过很长时间之后才继续升级。

13:18缩量拖节奏，反弹偏弱势。两市成交继续萎缩，量能不足直接减缓指数推进速度；缩量背景下的反弹延续性差、节奏放慢。

创业板、深成指短线调整尚未完成，北证50指数回踩144日均线等待止跌，科创50还需要观察，当前的上冲多属缩量反抽，大概率仍有二次回探。

13:24沪指早盘低开—反抽—回落，做了一次多空小来回，消耗了一天时间。所以今天尾盘和明天早盘就要确认方向，因为缩量以及前面三次冲顶失败后的大阴线，所以还是要谨慎一点。正如昨日提示，箱顶附近交易难度大，若用防御股参与反弹，只能快进快出、以价差为主；总体以控制仓位为核心，等待方向明确后再做提升。

13:56沪指在箱体上沿附近缩量震荡了一天半，与前高3936点仅一步之遥，量能未明显放大，短线仍以试探突破—回落整固的节奏为主，上沿区域的筹码仍在充分交换。只有在放量的配合下，指数才具备对3936点一带的有效突破力；否则仍以箱体内的高抛低吸为主线，箱顶附近谨慎应对，一旦量能继续萎缩且冲高受阻，按震荡思路处理，纪律止盈止损。

14:00关于券商，我们强调了几十次：每隔五年左右会出现一次双龙头3X的机会，接着有双顶机会，之后就要再等五年。2020年六月那次和2024年9月13日那次都把握住了，下一次还要继续等四年。

14:16大盘在箱顶附近，不进则退。昨天各项指标都好，只是量能不够，所以五成概率。随着时间延长，久攻不下就要转弱。通常以八个小时为参考时间

14:30前面几天在回踩144小时均线之后形成小时级别macd与kdj双金叉调入点，当时我们提醒了超短线机会也预估了时间(825分钟=15*55，通常三天左右完成一个15分钟级别的波段),所以今天不建议调入股票，而且在10月22日尾盘与10月23日早盘再次出现小时级别macd与kdj双死叉的时候出局。这是过去34天以来一直采用的小时级别买卖方法

14:42所以现在就等待放量越过箱顶，或者在箱顶缩量后，小时级别双死叉调出。这样操作就很简单，也没有心理压力。特别是今天尾盘与明天早盘缩量之后冲不上去就容易大阴线。

14:51横盘一天半，明早确定方向。