10月28日A股大盘走势预测

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一、大盘走势：政策与资金共振下的突破尝试

1. 技术面与量能特征

- 关键点位突破：上证指数10月27日放量上涨1.18%至3996.94点，逼近4000点整数关口，日线级别形成“出水芙蓉”形态，MACD红柱放大、KDJ指标金叉，显示上涨动能增强 。短期支撑位上移至3950点（5日均线），压力位为4000点心理关口和4025点。若28日开盘半小时成交额超5000亿元且全天维持2万亿元以上，突破4000点概率大增；若缩量至1.7万亿元以下，需警惕冲高回落 。
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- 技术指标超买：上证指数KDJ指标进入高位超买区（J值>90），创业板指RSI指标（14日）达75，短期存在技术性回调压力。但均线系统呈现完美多头排列（5日、10日、20日均线依次上穿），且成交量放大至2.34万亿元（环比增长18.54%），显示市场做多情绪仍占主导 。

2. 政策与流动性支撑

- 中长期政策红利：中共二十届四中全会明确“加快高水平科技自立自强”，深圳并购重组政策支持集成电路、AI等领域整合，为科技成长板块提供战略支撑 。央行10月27日逆回购净投放947亿元，叠加美联储议息会议（10月28-29日）降息预期升温（概率99%），外资有望加速流入 。
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- 短期流动性宽松：央行27日开展9000亿元MLF操作，净投放2000亿元，10月流动性净投放达6000亿元，市场资金面充裕。此外，证监会启动深化创业板改革，设置新兴领域上市标准，直接利好半导体、低空经济等新兴赛道板块。

3. 外围与产业催化

- 美股传导效应：10月27日晚美股三大指数集体创新高（纳指涨1.15%），英伟达、特斯拉等科技股领涨，提振全球风险偏好。若美股延续强势，A股科技板块将形成联动效应 。
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- 产业事件驱动：英伟达GTC大会（10月27-29日）可能发布AI算力新进展，直接利好A股光模块（中际旭创）、服务器（工业富联）等硬件企业 。此外，“十五五”规划明确“航天强国”，山东、广州等地低空经济政策密集出台，中国卫星、航天智装等标的或受资金关注。

二、活跃板块：政策主题与资金轮动下的结构性机会

1. 半导体/AI算力：国产替代与需求爆发共振

- 逻辑支撑：全球存储芯片涨价周期开启（三星、海力士报价上调30%），叠加上海微电子28纳米光刻机样机交付临近，国产替代加速。光模块海外大客户上修2026年1.6T采购计划至2000万只，中际旭创、新易盛等龙头业绩确定性提升 。
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- 资金信号：10月27日半导体板块主力净流入61.12亿元，工业富联、兆易创新分别净流入19.15亿元、9.53亿元，北向资金加仓中际旭创（深股通成交第一） 。寒武纪、海光信息等龙头逆势净流入，显示资金聚焦核心标的 。
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- 操作策略：关注低位补涨标的（如澜起科技、华虹公司），若28日板块放量突破，可跟进龙头股。需警惕中芯国际、方正科技等净流出个股的回调压力 。

2. 低空经济：政策驱动的新兴赛道

- 政策催化：“十五五”规划将低空经济纳入战略性新兴产业，山东、广州等地出台专项政策，单条措施最高补贴2000万元，重点支持无人机物流、城市空中交通等应用场景。航空工业集团AR-E800电动垂直起降飞行器完成测试，河南设立20亿低空经济产业基金，产业落地加速。
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- 资金动向：板块主力资金净流入约15亿元，游资与机构资金形成合力，中国卫星、航天智装等标的逆势走强 。短期或延续活跃，但需警惕部分标的估值过高（如航天彩虹PE超100倍）。
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- 风险提示：空域开放程度不及预期、技术迭代风险可能压制板块表现，建议关注神开股份、石化机械等油气开采设备企业，以及中海油服、中油工程等低位补涨标的。

3. 券商板块：牛市旗手的启动信号

- 逻辑支撑：市场冲关4000点需券商板块发力，当前券商估值处于历史低位（PB 1.2倍），叠加资本市场改革预期（如T+0试点、全面注册制深化），板块弹性凸显 。中信证券10月27日成交额88.9亿元（居市场第六），北向资金加仓华泰证券、东方财富，显示机构提前布局 。
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- 资金验证：尽管中信证券当日特大单净流出17.99亿元，但券商板块整体主力资金净流出收窄至3.15亿元，显示资金分歧有所缓解 。若28日市场放量上攻，板块有望开启补涨行情。
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- 操作策略：关注龙头券商（中信证券、东方财富）及次新券商（财达证券、国联证券），若早盘沪指站上4000点且成交量放大，可轻仓参与 。

4. 低估值防御板块：资金避险的备选方向

- 银行板块：农业银行股价创历史新高，主力资金净流入4.79亿元，股息率超6%的属性吸引避险资金。若大盘震荡，银行股或成为护盘主力 。
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- 家电板块：美的集团、格力电器获北向资金逆势增持，房地产政策边际宽松预期下，家电消费需求有望回暖。此外，3000亿超长期特别国债助力以旧换新，直接利好智能家电企业 。

三、总结

10月28日A股在政策、流动性及外围利好共振下，大概率延续震荡上行趋势，上证指数波动区间或为3960-4010点，创业板指围绕3250点争夺。活跃板块聚焦半导体/AI算力、低空经济、券商，投资者可把握低吸机会，但需警惕量能不足导致的冲高回落。中长期来看，科技主线仍是超额收益来源，建议投资者坚定配置科技核心标的，继续享受向上冲涨趋势机会。