12月12日A股收评:三大指数集体上涨 AI炒作在蔓延

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　　A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.41%，收报3889.35点；深证成指涨0.84%，收报13258.33点；创业板指涨0.97%，收报3194.36点。沪深两市成交额达到20922亿，较昨日放量2351亿。

　　行业板块涨跌互现，贵金属、电网设备、电源设备、电子化学品、半导体、有色金属、船舶制造、通信设备板块涨幅居前，商业百货、房地产服务、能源金属、铁路公路、医药商业板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量接近2700只，逾80只股票涨停。可控核聚变概念股掀涨停潮，天力复合30cm涨停，中国西电、华菱线缆、东方电气、海陆重工、四创电子、雪人集团、安泰科技、国机重装、中国核建、顺钠股份涨停。

　　行业资金流向：45.29亿净流入电网设备

　　行业资金方面，截至收盘，电网设备、电源设备、电力行业等净流入排名靠前，其中电网设备净流入45.29亿。

　　净流出方面，化学制品、商业百货、消费电子消费电子：BK1037 1892.88 0.20% +自选等净流出排名靠前，其中化学制品净流出21.28亿元。

午后两大指数表现都有所好转，同时盘面也出现了一些变化。比如上海市场上午是明显的小票强于大票，但到了午后大票有跟随走好的迹象，黄白线之间的分歧开始明显萎缩，深圳市场也出现了类似的情况，上午也是小票大幅领涨，但是临近中午，白线就上穿黄线，以至于重新成为领涨的品种，黄线小票是相对滞涨，但是分化没有那么大。

同时我们看到沪深两市再次放量1,600亿，全天的成交额达到了20,000亿多一点，只要市场能够达到这个标准，其实盘面就会比较活跃，终究是资金能够撑起一两个板块。其实我也没理解为什么昨天尾盘大幅的跳水，结果今天低开高走，又重新拉起来，因为经济会议的消息并没有特别超预期，你要跌，昨天跑了，今天就应该继续跑，结果又拉回来了。当然，今天亚太市场也是普涨，日韩澳涨幅超过1.2%，港股今天也大口回血。

好像还有一个说法，就是因为昨天有传闻说量化机构的机房要从交易所搬出来，昨天尾盘的砸盘可能是量化资金所为。如果是这个事情，那么对市场来说应该是利好，我认为当前量化其实提供了更多的是无效的成交，这也不只是我的观点，刘纪鹏也是只有类似的说法的，没有量化难道市场就死气沉沉吗？不是这样的，我们反对量化，主要是它不公平，利用了各种设备的优势，不是它创造的成交量。

就领涨板块来说，午后比较突出的是核电方向，包括核聚变，超导概念，还有钍基熔盐堆，核电，特高压，还有智能电网方向。具体解释，可以参考昨天暗语的第5点，AI引发了电力瓶颈电力基建和核聚变双主线崛起。美股的GE Vernova前天大涨了15%，刷出历史新高，他从2024年4月底部起来，累计涨了500%，成为2,000亿美元市值的大票，昨天我还特别提到燃气轮机概念，今天这些表现都还不错。

大家也可以看到市场来来回回涨跌那些方向，都还是围绕着ai基建，前两天我也提到这个逻辑，既然光通信或者cpo方向，龙头可以出新高，那么其他ai基建的配套产业链应该也能出新高，因为这是一个整个行业的大机会，你需要光模块多了，难道液冷、高速铜缆连接器不也跟着增加吗？同样的电力需求增加了，那么电力设备（及零部件），燃气轮机也好，柴油发电机也好，甚至特高压也都都带动起来。

领跌板块，主要是大消费，新零售方向，前阵子他们表现较好，前几天陈小群冲进了永辉超市，第2天一字板冲高，但他没有走。结果第3天也就是昨天宽幅震荡，他好像进去做了一个T+0，结果今天就跌了8%。他肯定是赚到的，但是板块并没有那么强，今天处于领跌的水平。还有就是房产经济板块，没有惊喜，今天也是跌了1%还有氟化工、医药商业等概念股表现偏弱。一些红利方向也走弱，包括高速公路。

这就是涨跌风格的切换呢，我觉得是比较正常的，操作上你不能一个方向孤注一掷，那样很容易，顾此失彼的。就目前来看市场有3300个票上涨，1900个票下跌，74个涨停，17个跌停，也还说得过去。主力资金上午一度跑了260亿，午后就陆续的回归了，目前流出资金只有60亿。有点遗憾的是，上午沪深偏弱的时候，北证还一度活跃，涨幅较高，达到2%结果等到双创起来之后，北证又开始弱化了，目前涨幅不到1%了，大商场开门了，小卖部就没人了。

只要市场量能能够恢复到20,000亿左右，我就觉得市场就可以有所作为了，至少你可以找到一部分参与其中。至少今天领涨的几个方向，我们都可以找到逻辑。昨天晚上的分析都可以给出方向，为什么要这么做，为什么要参与？或者看到其中一个龙头异动的时候，我们会想到它因为什么而起来，那我认同这个逻辑，那就可以参与与进来。

另外，中午我也看了瑞银的一篇长篇报告，它们认为，当前市场的乐观情绪很大程度上是受益于AI效应，比如数据中心投资和电力需求与日俱增。事实上，现在断言AI热潮结束还为时过早。随着“代理式AI”（完成知识型工作）和“实体AI”（驱动先进机器人等）逐渐兴起，对算力的需求将进一步增加。——七祖也是这个意见，AI泡沫有，但科技没有证伪，不到戳破的时候，最多是个别泡沫破裂，不是整体。

当然，它们也认为各地区的AI 路径明显不同：美国聚焦在尖端基础设施和大模型，而中国则着重算法效率、科技自立自强和产业应用。受益企业包括美国超大规模云服务商、北亚半导体、中国科技生态系统以及电力和资源相关企业等。七祖也认同这一点，明年市场还会围绕这个方向做，无非是上中下游产业链侧重，大模型出现突破，那就做大模型，AI应用包括，那就炒应用，机器人进步了，那就布局AI机器人。

好了，昨天我说了，它走好了我就留下，走的不好我就减仓，那么现在来看它是放量上涨，那就再拿着看看。昨天小明和我都提到沪指（上证50）90分钟有TD低九结构，今天也确实在上午出现拐点上行。不过，中午小明也说，这里低点的级别不大，操作难度还是比较大，继续多看少动，他继续六成左右，私募是五成多一点，大咖wu也是六成，七祖也赞同守着六成，适度波段就好了。