12月16日A股大盘走势预测

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一、大盘走势：震荡上行，目标3856-3895点

核心观点：12月16日A股市场大概率呈现震荡上行格局，上证指数运行区间3856-3895点，收阳概率65%+。在央行6000亿逆回购落地、市场缩量调整后技术修复需求强烈及低估值板块轮动补涨三重因素驱动下，有望修复15日部分失地。

关键支撑逻辑：

1. 技术面企稳信号：
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- 12月15日上证指数收报3867.92点（-0.55%），在3860点年线位置获得强支撑，形成带长上影线小阴线
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- 创业板指领跌1.77%（3137.80点），科创50指数跌2.22%，显示成长板块调整充分，存在技术性反弹需求
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- 深成指完成样本股调整，调入17只新样本（主板7家+创业板10家），指数结构优化，更聚焦高成长赛道
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2. 流动性空前宽松：
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- 央行12月15日成功实施6000亿元182天期买断式逆回购，净投放2000亿元（对冲4000亿到期），为连续第四个月加量续作
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- 该操作预计带动16日成交回升至1.8-2.0万亿（较15日1.77万亿小幅放量），直接利好金融、地产等资金敏感板块
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- 个人养老金制度全国推行，预计带来约2000亿元增量资金，为市场提供长期稳定支撑
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3. 资金流向新特征：
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- 15日北向资金大幅净流出，但早盘曾净流入，显示短期避险、长期看好的矛盾心态
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- 主力资金大幅撤离科技成长板块（半导体-76.57亿、消费电子-56.27亿、通信设备-43.02亿），转向低估值防御板块
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- 保险板块逆势上涨4.31%，中国平安涨4.96%创4年新高，表明资金正从高估值赛道向低估值价值板块迁移

二、活跃板块：低估值防御领涨，海南自贸与可控核聚变持续活跃

1. 低估值防御板块：资金避风港，确定性最高

(1) 保险板块（15日涨幅3.09%，最强板块）

- 核心催化：长钱长投政策落地，保险资金权益投资上限提升至45%，中国平安等估值处于历史低位
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- 重点关注：中国平安(601318)（15日涨4.96%，创4年新高）、中国太保(601601)、中国人寿(601628)

(2) 银行板块

- 核心催化：年末流动性宽松+估值处于历史低位（多数银行PB<0.8）+业绩确定性强
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- 重点关注：招商银行(600036)、宁波银行(002142)、平安银行(000001)

(3) 大消费板块

- 零售：永辉超市(601933)、红旗连锁(002697)（主力资金15日净流入7.76亿元）
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- 食品饮料：伊利股份(600887)、双汇发展(000895)（主力资金15日净流入11.83亿元）
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- 家电：美的集团(000333)、格力电器(000651)（受益于以旧换新政策）

2. 海南自贸区板块：封关倒计时，加速爆发（封关日12月18日，仅剩2天）

核心催化：海南自贸港全岛封关将于12月18日正式启动，"零关税"商品增至74%税目，企业节省约20%税收成本

重点关注个股：

- 航运物流：海峡股份(002320)（琼州海峡客滚运输垄断，预计2026年净利增50%+）
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- 旅游消费：海南机场(600515)（国际航线增加，免税消费提升）、凯撒旅业(000796)
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- 基建制造：海南发展(002163)（受益于自贸港建设提速）

资金动向：12月10日板块主力资金净流入56.42亿元，15日调整后仍有资金布局，封关前2天是布局黄金窗口

3. 可控核聚变板块：政策+技术双轮驱动，持续强势

核心催化：中法核能合作议定书签署，十五五规划明确支持，《原子能法》2026年1月15日施行，BEST装置关键部件安装完成

15日表现：板块逆势活跃，昇辉科技(300423)20%涨停，天力复合(920576)涨13.58%，皖仪科技(688600)涨11.99%，板块内66只成分股中59只上涨

重点关注个股：

西部超导(688122) CFETR二期12亿元订单，技术壁垒极高
永鼎股份(600105) 第二代高温超导带材量产，新增订单超2亿元
安泰科技(000969) 全球钨铜偏滤器龙头，BEST装置3亿元订单
中国核建(601611) CFETR主机安装18亿元大单
四创电子(600990) 高精度电源控制系统，技术壁垒高

注：该板块15日成交活跃，资金承接力强，调整后有望再度爆发

4. 其他活跃方向：

(1) 券商板块

- 15日表现强势：华泰证券(+2.57%)、中银证券(+2.17%)、东方证券(+2.08%)
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- 核心催化：央行6000亿逆回购提升市场流动性，有望带动16日成交放量，直接利好券商经纪业务
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- 重点关注：华泰证券(601688)、中信证券(600030)、东方财富(300059)

(2) 军工板块

- 15日主力资金净流入19.35亿元（两市第一），航天航空、军工电子等方向活跃
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- 重点关注：航天电子(600879)（15日涨10.01%）、中航沈飞(600760)、光威复材(300699)

(3) 科技板块修复机会

- 15日算力硬件、半导体等科技板块大幅回调，存在技术性修复需求
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- 重点关注：
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- 半导体设备：拓荆科技(688072)、中微公司(688012)（跌幅较大，修复弹性高）
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- 光模块：天孚通信(300394)、中际旭创(300308)（行业景气度高，回调后性价比提升）

三、总结展望

12月16日A股大概率延续震荡上行态势，低估值防御板块（保险、银行、消费）将成为市场稳定器，海南自贸区板块（封关倒计时）和可控核聚变板块（政策催化）有望持续活跃。上证指数目标区间3856-3895点，重点关注成交量能否放大至1.8万亿以上和北向资金是否回流。