12月26日周五A股大盘走势预测

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一、大盘走势：震荡上行，目标3960-3990点

核心判断：12月26日A股大概率呈现"震荡上行"格局，上证指数运行区间3960-3990点，关键支撑3940点（5日均线+前日低点），强压3980-3990点（年内高点+整数关口）。在七连阳基础上，市场将延续结构性轮动，成交量预计维持在1.8-1.9万亿元水平，北向资金回归将提供新动力。

支撑逻辑：

1. 技术面强势：上证指数七连阳，站稳60日均线，5/10/60日均线多头排列，MACD金叉后红柱持续增长，技术形态健康。3940点形成有效支撑，3980点为前期高点，突破后将打开向4000点冲击空间。
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2. 资金面改善：
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- 北向资金26日恢复交易（圣诞休市后回归），预计净流入30-50亿元，重点布局科技成长与金融蓝筹
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- 主力资金25日净流入航天航空(28.70亿)、汽车零部件(27.93亿)等板块，资金活跃度高
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- 市场交投活跃，连续145个交易日成交破万亿，流动性环境宽松
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3. 政策环境友好：
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- 央行MLF操作净投放1000亿元，释放明确宽松信号
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- 《鼓励外商投资产业目录(2025年版)》引导外资投向先进制造、现代服务等领域
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- 八部门联合支持西部陆海新通道建设，政策红利持续释放

二、活跃板块：商业航天领涨，半导体、AI算力接力，政策受益板块蓄势

1. 商业航天：板块热度持续，龙头强者恒强

核心催化：文昌航天发射场成功发射通信技术试验卫星二十三号；国内可回收火箭技术突破；行业订单持续落地，业绩确定性增强；板块近5日累计涨幅超15%，资金认可度高。

重点关注：

- 龙头梯队：中国卫星(+10.00%)、航天电子(+9.99%)、神剑股份(6连板)，资金持续流入，板块标杆效应明显
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- 高成交标的：航天发展(成交119.52亿)、中国卫星(成交102.41亿)，大资金战场，活跃度高
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- 细分领域：卫星制造(航天科技)、火箭核心部件(航天动力)、地面设备(振芯科技)，订单增长明确

2. 半导体：国产替代加速，存储芯片涨价驱动

核心催化：存储芯片价格持续上涨；先进制程突破；政策支持力度加大，国产替代空间广阔；25日板块资金净流入显著。

重点关注：

- 设计与制造：中芯国际、北方华创、中微公司等龙头受益于国产替代加速
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- 存储芯片：兆易创新、北京君正等受益于价格上涨和需求回暖
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- 设备与材料：中微公司、安集科技等，国产替代空间广阔，订单持续增长

3. AI算力/通信：光模块、液冷服务器等高景气赛道

核心催化：AI应用落地加速，算力需求爆发；光模块订单持续高增长；液冷服务器渗透率提升，高澜股份等业绩大增；通信行业年内涨幅81.67%，居全行业首位。

重点关注：

- 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信等，订单可见度高，业绩确定性强
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- 液冷概念：高澜股份(上半年净利+1438.57%)、英维克等，数据中心建设加速，需求爆发
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- 通信设备：中兴通讯、烽火通信等，受益于5G应用扩展和AI基础设施建设

4. 政策受益板块：西部陆海新通道、海南自贸港

核心催化：八部门联合发布西部陆海新通道金融支持政策；海南封关运作进入新阶段，离岛免税额度提升；政策红利持续释放，相关板块估值提升。

重点关注：

- 西部陆海新通道：北部湾港、重庆港九、铁龙物流等物流枢纽受益
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- 金融服务：成都银行、重庆银行等区域金融机构，政策明确支持打造区域金融中心
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- 海南自贸港：中国中免、海南机场等，受益于离岛免税业务增长和政策红利持续释放

5. 其他活跃方向：

- 新能源汽车：比亚迪、长安汽车等，受益于年末促销和新能源渗透率提升，资金流入明显
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- 消费电子：立讯精密、歌尔股份等AI手机产业链，受益于AI功能升级带来的换机潮
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- 医药生物：创新药(恒瑞医药)、生物疫苗(智飞生物)，政策支持+业绩稳定，防御配置价值凸显

三、总结与重点关注

12月26日A股投资策略核心：科技成长领涨，商业航天、半导体、AI算力全线爆发；政策受益板块(西部陆海新通道、海南自贸)有望接力；指数震荡上行，目标3960-3990点。