12月29日周一A股大盘走势预测

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一、大盘走势：震荡上行，目标3970-4000点

核心判断：12月29日A股大概率呈现"震荡上行"格局，上证指数运行区间3970-4000点，关键支撑3950点（5日均线+前低），强压3980-3990点（年内高点+整数关口）。在八连阳基础上，市场将延续结构性轮动，成交量预计维持在1.8-1.9万亿元水平，科技成长与政策受益板块领涨，有望挑战4000点整数关口。

支撑逻辑：

1. 技术面强势：上证指数八连阳，站稳60日均线，5/10/60日均线多头排列，MACD金叉后红柱持续增长，技术形态健康。虽有KDJ超买，但周五盘中已通过"V型修复"消化部分获利盘，3950点形成有效支撑。
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2. 资金面支撑：
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- 北向资金预计回归净流入30-50亿元（圣诞休市后回归），重点布局金融蓝筹与科技成长
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- 游资活跃，章盟主、陈小群等头部游资席位周末集体加仓商业航天与半导体
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- 市场交投持续活跃，连续多日成交破2万亿，流动性环境宽松
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3. 周末政策利好：
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- 全国财政工作会议明确"2026年继续实施更加积极的财政政策"，扩大支出盘子、优化债券工具，利好基建与消费
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- 沪深交易所宣布降费让利超19亿元（上交所11.13亿+深交所8亿），直接利好券商与市场交易
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- 国家创业投资引导基金启动，首批设立三只区域基金，聚焦AI、生物制药、6G等前沿领域，预计撬动万亿级社会资本

二、活跃板块：商业航天领涨，半导体、AI算力接力，政策受益板块蓄势

1. 商业航天：板块热度持续，龙头强者恒强

核心催化：文昌航天发射场成功发射通信技术试验卫星二十三号；国内可回收火箭技术突破；行业订单持续落地，业绩确定性增强；周五成交额超300亿元，资金认可度高。

重点关注：

- 龙头梯队：中国卫星(+10.00%)、航天电子(+9.99%)强势涨停，神剑股份、天通股份继续引领
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- 高成交标的：航天电子(156.98亿)、中国卫星(128.57亿)，大资金战场，活跃度高
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- 细分领域：卫星制造(航天科技)、火箭核心部件(航天动力)、地面设备(北斗星通)，订单增长明确

2. 半导体：国产替代加速，存储芯片涨价驱动

核心催化：存储芯片价格持续上涨；先进制程突破；国家创业投资引导基金重点布局半导体领域；周五德明利、芯导科技等多只个股涨停。

重点关注：

- 设计与制造：中芯国际、北方华创、中微公司等龙头受益于国产替代加速
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- 存储芯片：兆易创新、北京君正等受益于价格上涨和需求回暖
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- 设备与材料：中微公司、安集科技等，国产替代空间广阔，订单持续增长

3. AI算力/通信：光模块、液冷服务器等高景气赛道

核心催化：AI应用落地加速，算力需求爆发；光模块订单持续高增长；《鼓励外商投资产业目录(2025年版)》新增算力基础设施条目；通信行业年内涨幅81.67%，居全行业首位。

重点关注：

- 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信等，订单可见度高，业绩确定性强
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- 液冷概念：高澜股份、英维克等，数据中心建设加速，需求爆发
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- 通信设备：中兴通讯、烽火通信等，受益于5G应用扩展和AI基础设施建设

4. 政策受益板块：财政政策、交易所降费

核心催化：全国财政工作会议释放积极财政政策信号；沪深交易所降费让利超19亿元；《鼓励外商投资产业目录》引导外资投向先进制造、现代服务等领域。

重点关注：

- 券商板块：直接受益于交易所降费，预计增加净利润5-8%，中信证券、华泰证券等龙头受益
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- 基建投资：财政支出扩大直接利好，中国交建、中国铁建等央企订单有望增长
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- 消费电子：财政支持"以旧换新"政策扩围，立讯精密、歌尔股份等AI手机产业链受益

5. 其他活跃方向：

- 新能源汽车：比亚迪、长安汽车等，受益于年末促销和新能源渗透率提升
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- 光伏产业链：阳光电源、隆基绿能等，受益于海外需求增长和国内政策支持
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- 医药生物：创新药(恒瑞医药)、生物疫苗(智飞生物)，政策支持+业绩稳定，防御配置价值凸显

三、总结与重点关注

12月29日A股投资策略核心：科技成长领涨，商业航天、半导体、AI算力全线爆发；政策受益板块(券商、基建)有望接力；指数震荡上行，目标3970-4000点。